2026年被视为AI基础设施(AIDC)规模化交付的元年,其中存储订单的验证确认了海外CSP算力采购的刚性需求,大量存储订单将推动新建AI数据中心的落地。全年机房集中投产,具备真实需求底座,配套设备进场节奏前置,预计发电和制冷两大赛道将同步迎来订单与业绩高弹性。
- 燃气轮机:缺电是AIDC项目上线的前提,也是最大的卡点。重型燃气轮机(重燃)存在供给刚性的限制,业绩弹性相对较弱。当前更看好具备产能弹性的轻燃/SOFC等方向。
- 推荐标的:依然首推杰瑞股份(电力+制冷一体化),其他如万泽、中国动力等轻燃标的也可以重点关注。SOFC属于0-1环节,想象空间大,但供应链大多面临通缩压力。