同飞股份大涨点评液冷市场加速扩张坚定看好AIDC液冷赛道

#液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。 AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高，芯片功率密度攀升的同时，整机功率密度也在不断增长，单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。 随着PUE要求不断提升，推动制冷新需求，液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势，预计液冷渗透率有望提升。 多家北美云厂商上调资本开支，以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC， 同飞股份大涨点评 #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。 AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高，芯片功率密度攀升的同时，整机功率密度也在不断增长，单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。 随着PUE要求不断提升，推动制冷新需求，液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势，预计液冷渗透率有望提升。 多家北美云厂商上调资本开支，以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC，和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推进。 AIDC快速发展带动温控产品从风冷向液冷切换，公司液冷技术积淀深厚，已经实现半导体温控设备主流客户出货（温控精度要求严苛），在AIDC液冷赛道具备产品研发、生产制造优势。 2025年10月，公司在DCW展会上发布2.6MW机柜CDU以及150kW液-液机架式CDU两款新产品，形成覆盖“中小密度边缘场景”到“超大规模集群场景”的梯度解决方案。 公司面向海内外AIDC市场，积极拓展业内优质客户，有望实现从1到N的快速发展。 风险提示：需求不及预期；市场竞争加剧风险；原材料价格波动；客户拓展不及预期。