2026年7月10日商业航天与卫星通信等行业会议纪要

发布时间：2026-07-10 一、核心结论 1. 2026年7月10日长征十号乙运载火箭一子级海上网系回收成功，为我国首次、全球同类技术第三次应用，打通商业航天技术路径，推动其从主题投资转价值投资。 2. 当日卫星通信工作组正式成立，整合60余家跨领域单位，助力产业协同发展；华为联合20余家发布NPO光互连统一标准，Meta大幅加码AI基础设施投入。 二、重点公司与事件（一）长征十号乙运载火箭相关动态 1. 技术突破情况：7月10日12时13分，长征十号乙在海南商业航天发射场二号位发射，一二级分离约6分钟后一子级垂直返回，在海上平台完成回收，系我国首次运载火箭一子级可控回收，也是全球首次采用网系回收的同类型任务。 2. 产业与投资影响：该技术突破标志商业航天商业模式最后一块拼图完成，运力瓶颈打破后将推动千箭万星时代到来；我国并行海上回收、陆地回收、“筷子夹”三条可回收火箭路线，年内朱雀三号、天兵科技火箭等将密集测试。 3. 核心供应商机会：广联航空已完成对天津跃峰的收购（工商变更完成），天津跃峰为长征十号乙唯一壳体/储箱供应商，同时是蓝箭朱雀三尾段和级间段供应商；单箭价值量3000-4000万元，净利润率约35%，按2026年底长十乙年发20发、蓝箭与天兵各发10发计算，明年营收约14亿元、净利润约5亿元，对应估值具备增长空间。 4. 推荐标的与关注方向：东吴计算机重点推荐飞沃科技、云南锗业、电科蓝天等，其他关注美新科技、航天工程、信科移动、上海瀚讯、国博电子；华源商业航天提及可布局火箭制造与器件、卫星载荷配套、地面应用、SpaceX供应链四大板块核心标的。 （二）卫星通信工作组成立与产业动态 1. 成立时间与主体：2026年7月10日，在工信部信息通信管理局指导下，工业互联网产业联盟卫星通信工作组在北京正式成立，由中国信息通信研究院牵头发起。 2. 参与单位与覆盖领域：联合中国卫星网络集团、中国卫通、中国电信、中国移动、中国联通等60余家单位，涵盖卫星企业、电信运营商、设备商、终端企业、金融机构、科研机构等全产业链。 （三）华为与科技公司技术布局 1. 华为统一NPO光互连标准：联合光迅、新华三、华丰、中国移动等20余家企业启动OPENNPO项目，发布国内首个NPO光互连多源协议，统一接口标准；该标准是华为“韬定律V2”Hi-ONE超节点标配路线。 2. Meta资本开支加码：2026年计划部署7GW计算基础设施，2027年目标翻倍，预计全年在人工智能基础设施上投入高达1450亿美元，相关利好光设备行业。 三、机构观点与投资指引 1. 商业航天：已从主题投资转向价值投资，核心依据为长征十号乙回收成功验证技术路径，年内多型可回收火箭测试将推动产业链兑现；重点关注火箭核心标的（如广联航空）、卫星制造与发射相关板块。 2. 光设备领域：看好华为牵头的NPO标准带来的产业机遇，推荐长川科技、联讯仪器、强一股份等测试设备公司。 四、后续关注方向 1. 长征十号乙后续发射及回收任务进展，以及广联航空收购天津跃峰后的供应链落地情况。 2. 年内朱雀三号、天兵科技等民营火箭的可回收发射测试节点，以及卫星网络集团、垣信卫星等的发射采购规划落地情况。3. 卫星通信工作组成立后，60余家单位的协同项目启动进度，以及华为NPO标准在产业内的推广应用情况。4. Meta2026年剩余时间的AI基础设施部署节奏，以及华为OPENNPO项目的更多合作方加入情况。