2026-07-10 金融地产与宏观市场会议纪要合集
发布时间：2026-07-10 发布时间：2026-07-10主题分类：金融地产与宏观市场短会议纪要数量：26 ### 1. JPM销售发Meta反馈影响市场认知来源文件：20260710_JPM销售发Meta反馈影响市场认知.docx字数：106JPM交易台销售发的Meta反馈，显然Semianalysis这篇报告又一次成功影响了市场认知。部分买方反馈已经将Meta视为去年5月到12月的谷歌：云业务贡献增量、AI从loser变winner、传统业务再加速 ### 2. SK海力士ADR 预计开盘价180美元 来源文件：20260710__SK海力士ADR_预计开盘价180美元.docx 字数：125 【SK海力士ADR预计开盘价为180美元】7月10日丨据报SK海力士ADR预计开盘价为180美元，发行价为149美元。韩国市场SK海力士今日收报218万韩元，折合成美股市场价格为145.15美元/ADR。据此计算，SK海力士ADR溢价率有望达24%。 ### 3. 深圳证监局 对乔某编造传播共进股份虚假信息立案调查 来源文件：20260710__深圳证监局_对乔某编造传播共进股份虚假信息立案调查.docx 字数：136 19:32:17【深圳证监局对乔某编造传播涉共进股份虚假信息立案调查】财联社7月10日电，经深圳证监局调查，7月6日，乔某（男）涉嫌编造传播涉及上市公司共进股份的虚假误导性信息，严重扰乱证券市场秩序，破坏公序良俗，违反证券法规，证监会决定对其立案调查。(来自财联社APP) ### 4. 财通研究 固收 信用债市场每日关注 来源文件：20260710__财通研究_固收_信用债市场每日关注.docx 字数：224 今日新发城投债29只，合计计划发行规模240亿元；新发产业债29只，合计计划发行规模217.5亿元。今日新发银行次级债2只，计划发行规模为230亿元。信用债买盘情绪回升，收益率走势分化信用债买盘情绪回升，今日信用债TKN成交占比70.2%，较前日上升1.4个百分点；收益率走势分化，中短端城投债普遍下行，长端城投债上行，长端二永债下行；中短端城投债利差普遍收窄。数据来源：Wind，财通证券研究所免责声明：数据来自公开信息整理，不构成任何投资建议。 ### 5. 财通研究 固收利率 每日债市复盘来源文件：20260710__财通研究_固收利率_每日债市复盘.docx字数：213利率走势：今日国债现券收益率表现分化2年期国债活跃券收益率上行0.75bp至1.26%；10年期 国债活跃券收益率上行0.05bp至1.73%；30年期国债活跃券收益率下行0.35bp至2.24%。资金表现：资金宽松CD表现：CD利率变化不大，1年期国股行存单利率下行0.25bp至1.48%。重要事件：逆回购净回笼430亿元，股市显著调整，资金宽松。数据来源：Wind，财通证券研究所免责声明，仅为数据跟踪，不构成任何投资建议 ### 6. 东财宏观 出口走强还能成为内需的助推吗 来源文件：20260710_东财宏观_出口走强还能成为内需的助推吗_.docx 字数：278 当前我国自2024年6月起出口持续走强，2026年4、5月出口同比增速分别达14%、19%，AI产业链为核心拉动项，但内需疲软态势明显，2025年下半年以来制造业投资滑入负增长、社零处于低位，呈现“利润强、投资弱”的非常规组合。复盘我国历史六轮出口走强周期及越南、韩国的外需传导路径，均能实现出口向内需的传导，本轮传导失灵核心在于制造业产能利用率持续低于75%、企业出海投资分流挤占国内投资空间，同时出口未能带动就业、收入端改善。后续短期需观察产能利用率能否回升至77%以上带动投资修复，中期消费修复依赖就业市场整体改善，远期可通过出口结构升级提升传导效率 ### 7. 中银地产夏亦丰 房地产行业2026年6月楼市 地市 政策 房企全扫描 来源文件：20260710_中银地产夏亦丰_房地产行业2026年6月楼市_地市_政策_房企全扫描.docx 字数：217 本次会议围绕地产行业运行情况与投资策略展开，6月地产板块明显跑输沪深300；行业端6月新房成交同比降幅扩大、二手房连续三月同比正增长，库存去化整体改善，土地市场一线城市热度突出，楼面价、溢价率大幅攀升，房企端百强6月销售降幅扩大但单月拿地同比转正，政策端中央推进公积金制度改革，多地配套出台相关支持政策。市场判断7月中旬政治局会议节点或引发板块切换，四季度在政策与基本面催化下出现板块行情概率较大，同时明确三类投资主线及对应关注标的。 ### 8. 聚杰微纤近期核心要点 补充 来源文件：20260710_聚杰微纤近期核心要点_补充_.docx 字数：183 聚杰微纤近期核心要点（补充）总结来看：1.CTE和Q布双线并进，且高端布品种有所拓宽，产品包含多个序列，目前有送样的高端布产品也有多种，不局限于Q布；3.除了生益台光之外，其他主要客户公司也在积极对接，预计覆盖范围较广；4.送样结果的预期不变，时间窗口还是四季度，我们认为，虽然实际订单和利润释放空间预计要到27年，但送样结果成功会给市场信心，我们也会持续跟踪关注‾ ### 9. 银河房地产 磨底迹象初现 新周期值得期待 房地产行业展望 来源文件：20260710_银河房地产_磨底迹象初现_新周期值得期待__房地产行业展望.docx 字数：244 本次会议复盘2026年上半年地产市场，新房成交同比下滑但降幅收窄，受推盘力度不足拖累表现弱于二手房，头部城市二手房韧性凸显，沪深成交超预期；库存去化周期仍处高位，土拍集中于高能级城市核心区域，部分头部房企毛利率初现修复，但行业整体盈利全面改善尚需2-3年。展望全年，住宅成交总规模预计超12万亿元，二手房将逐步成为成交主导，房企加大存量去化的同时聚焦核心区拿地，居民杠杆率持续下行，成交以真实居住需求为主。当前地产基本面整体稳健，开发板块估值处于低位，配置价值凸显，优先推荐头部开 发企业。 ### 10. 长江石化 机械 杰瑞股份观点更新 来源文件：20260710_长江石化_机械_杰瑞股份观点更新.docx 字数：239 本次会议指出，近期相关公司股价大幅调整系短期情绪扰动，基本面未发生变化，回调后是较好买点，公司是燃机产业链率先受益标的，传统油服业务提供稳定基本盘，当前估值具备吸引力。会议同时澄清多项市场担忧：贝克休斯自留成橇产能为旧闻，公司机头供应来源多元充足；北美新进入者印证行业高景气，公司护城河稳固竞争优势突出；二季度业绩波动不代表核心业务潜力，燃机业务业绩跃升将在2027年及以后。此外公司燃机订单增长远未见顶，一体化业务可打开10倍扩容空间，传统油服业务中长期有望提升海外市场份额。 ### 11. 韩国KOSDAQ触发程序化买入暂停 来源文件：20260710_韩国KOSDAQ触发程序化买入暂停.docx 字数：268 12:13【韩国股市触发程序化买入暂停机制，KOSDAQ150期货涨幅超6%】韩国交易所（KRX）7月10日表示，由于KOSDAQ150期货和KOSDAQ150指数价格上涨，韩国KOSDAQ市场触发程序化买入暂停机制。根据公告，程序化交易买入报价在KOSDAQ市场暂停5分钟。公告显示，KOSDAQ150期货当前价格为1487.4点，前一交易日收盘价为1402.6点，涨幅为84.8点，涨幅比例为6.04%；KOSDAQ150指数当前价格为1476.37点，前一交易日收盘价为1386.92点，涨幅为89.45点，涨幅比例为6.44%。 ### 12. TF传统军工受人事与订单延迟影响中报预计15-20 下 来源文件：TF传统军工受人事与订单延迟影响中报预计15-20_下.docx 字数：85 【TF】传统军工受人事与订单延迟影响，中报预计15-20%下滑。红外板块中报超预期，睿创微纳二季度收入25亿+、利润6.5亿+（超市场预期），维持全年1000亿市值目标。 ### 13. 主要光纤厂商预制棒产能野村专家电话会光纤市场更新及市值 来源文件：主要光纤厂商预制棒产能野村专家电话会光纤市场更新及市值.docx 字数：141 主要光纤厂商预制棒产能（野村专家电话会：光纤市场更新）及市值参考康宁：5600吨/市值约11000亿长飞光纤：5000吨/市值约3500亿亨通光电：4000吨/市值约2000亿中天科技：3500吨/市值约1600亿富通嘉善：1500吨=约30%长飞=约37.5%亨通=约43%中天 ### 14. 新易盛进入新增长加速期来源文件：新易盛进入新增长加速期_20260710_103637.docx字数：184新易盛：进入新增长加速期 市场因其Q1的miss，仍担心公司的供应链及增速问题。但实际上公司的扩产非常坚决，成都+泰国产能同步拉升，为28-29年的需求做准备。供应链上，其预付款Q1已跳升至6.8亿，预计还将持续提升； 后续巨大的交付需求不光来自客户获取，更需要员工数、capex、厂区面积增长作为保障。新易盛依旧在增长快车道上，call！ ### 15. JPM销售发Meta反馈影响市场认知 来源文件：20260710_JPM销售发Meta反馈影响市场认知.docx 字数：106 JPM交易台销售发的Meta反馈，显然Semianalysis这篇报告又一次成功影响了市场认知。部分买方反馈已经将Meta视为去年5月到12月的谷歌：云业务贡献增量、AI从loser变winner、传统业务再加速 ### 16. SK海力士ADR 预计开盘价180美元 来源文件：20260710__SK海力士ADR_预计开盘价180美元.docx 字数：125 【SK海力士ADR预计开盘价为180美元】7月10日丨据报SK海力士ADR预计开盘价为180美元，发行价为149美元。韩国市场SK海力士今日收报218万韩元，折合成美股市场价格为145.15美元/ADR。据此计算，SK海力士ADR溢价率有望达24%。 ### 17. 深圳证监局 对乔某编造传播共进股份虚假信息立案调查 来源文件：20260710__深圳证监局_对乔某编造传播共进股份虚假信息立案调查.docx 字数：136 19:32:17【深圳证监局对乔某编造传播涉共进股份虚假信息立案调查】财联社7月10日电，经深圳证监局调查，7月6日，乔某（男）涉嫌编造传播涉及上市公司共进股份的虚假误导性信息，严重扰乱证券市场秩序，破坏公序良俗，违反证券法规，证监会决定对其立案调查。(来自财联社APP) ### 18. 财通研究 固收 信用债市场每日关注 来源文件：20260710__财通研究_固收_信用债市场每日关注.docx 字数：224 今日新发城投债29只，合计计划发行规模240亿元；新发产业债29只，合计计划发行规模217.5亿元。今日新发银行次级债2只，计划发行规模为230亿元。信用债买盘情绪回升，收益率走势分化信用债买盘情绪回升，今日信用债TKN成交占比70.2%，较前日上升1.4个百分点；收益率走势分化，中短端城投债普遍下行，长端城投债上行，长端二永债下行；中短端城投债利差普遍收窄。数据来源：Wind，财通证券研究所免责声明：数据来自公开信息整理，不构成任何投资建议。 ### 19. 财通研究 固收利率 每日债市复盘 来源文件：20260710__财通研究_固收利率_每日债市复盘.docx字数：213利率走势：今日国债现券收益率表现分化2年期国债活跃券收益率上行0.75bp至1.26%；10年期国债活跃券收益率上行0.05bp至1.73%；30年期国债活跃券收益率下行0.35bp至2.24 %。资金表现：资金宽松CD表现：CD利率变化不大，1年期国股行存单利率下行0.25bp至1.48%。重要事件：逆回购净回笼430亿元，股市显著调整，资金宽松。数据来源：Wind，财通证券研究所免责声明，仅为数据跟踪，不