2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（全国篇）

2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（全国篇） Confidential and Protected by Copyright Laws本产品保密并受到版权法保护 研究摘要与关键发现 总结易观对第三方普惠智算云市场的五大方面核心洞察和分析师观点。 2026年中国AI智算产业总览与六大关键变化解析 介绍中国AI算力和云智算市场的整体情况和2026年的关键变化，包括全国及主要省市的算力市场规模、政策环境、需求特征，关键变化等。通过行业数据和趋势分析，揭示中国AI算力基础设施和智算云市场的特点和态势。 全国第三方普惠智算云市场研究 对全国七大行政区域（华北、华东、华中、华南、西北、西南、东北）的AI算力基础设施与智算云发展格局进行总体分析，按照区域实际算力基建情况分别呈现各区定位、特性与发展路径，并基于易观数据模型和调研口径测算中国普惠智算云服务市场总供给规模，分析主要供应商的第三方普惠算力供给规模和能力特征，为各方提供兼具全国视角和区域纵深的市场洞察 趋势和建议 研判全国地区普惠智算云的发展趋势，并基于市场的趋势性走向，对国家及地方政府、行业客户、投资机构、行业厂商等利益相关方提供建议。 研究摘要与关键发现01 研究摘要&关键发现 Research Abstract & Key Findings 02 2026年中国AI智算产业总览与六大关键变化解析 2026年中国AI算力基础设施建设特征：全国一张网格局加速形成，算力从规模驱动走向互联互通 国家算力基础设施进入高度互联互通阶段 •2026年，东数西算从布局阶段进入联网调度与标准落地阶段：全国一体化算力网9项技术文件研制/发布基本完成，支撑“一盘棋、一张网、一本账”的技术底座。 •基于《算力互联互通行动计划》，强调算力并网、互联、调度与服务能力体系化建设。 已建成投产算力规模全球第二 •截至2025年12月底，根据易观分析基于公开数据和调研加权计算，全国在用算力中心机架总规模达1100万个标准机架，全国算力总规模达到1339 EFLOPS，算力规模居全球第二位，其中面向AI训练和推理场景为代表的智能算力占比超过60%（注1） •绿色水平持续改善：全国算力中心平均PUE降至1.4以下。 平台+枢纽+城市群的分层建设体系 •全国一张网格局加速形成，东部需求旺盛，西部能源充足成本低，形成“核心枢纽引领、区域梯队协同”的多层算力网络。•区域性算力中心形成：北京、上海、⼴州、重庆等地建成⼴向AI的大型智算中心，为本地产业提供算力⼴撑。 中国AI算力发展总体战略与演进：从“建设驱动”到“治理驱动” 核心洞察 •进入2026年，当全国算力总规模达到破千“E”，算力供给总量的问题已初步解决，政策焦点全面转向算力流通和应用侧，关注“用得好不好、连得上不上、绿不绿得了”。政策工具从单纯补贴机房规模，升级为互联互通、算电协同、绿色约束与普惠服务并重的综合治理框架。需求侧补贴（算力券）、供给侧调度标准、绿色准入门槛等利好或限制，正在重塑智算云平台的能力体系标准。•对于行业相关供应商来说，理解2026年市场的基点在于，国家的考核KPI已经变了：能够组织复杂异构供给、提供普惠算力服务的第三方平台玩家，将成为新政策周期的核心受益者。 2021-2024 2025-至今 2017-2021 第二阶段：规模扩张期 第一阶段：基础布局期 第三阶段：治理深化期 解决“够不够”的问题 解决“有没有”的问题 核心焦点：“用得好” 政策特征 以2022年2月“东数西算”工程正式启动为标志政策特征 政策特征 ，全面进入规模建设主导期，重点推进算网一体化空间布局。 以2017年《新一代人工智能发展规划》为起点，确立AI国家战略地位。算力政策多作为数字经济和新基建的组成部分，处于附属地位。 2025年以来重心根本性转向。《算力互联互通计划》、一体化网9项标准发布，2026年报告首提“算电协同”和“支持公共云发展”。 核心逻辑 核心逻辑 核心逻辑 通过西部八大枢纽节点布局，引导东部需求西迁，构建资源空间优化格局。政策工具以基础设施补贴、用地与电力优惠为主。 鼓励AI技术研发、推动数据中心建设、培育生态。2020年“新基建”将数据中心和人工智能并列，算力基础设施获独立战略地位。 从“建多少”转向“用得好、连得上”。政府主动为第三方普惠智算云开路：从鼓励建设转向鼓励使用，从补贴机房转向补贴用算（算力券）。 评价指标 数据中心数量机架规模投资额度评价指标 评价指标 算力总规模(EFLOPS)枢纽节点建设进度东西部算力比例 系统级有效算力跨区域调度效率绿电占比及普惠覆盖率 激发科技与创新活力 核心政策体系全景：从“补建设”向“补调度、补用算”全面转型 （二）政策工具箱的三层架构：精准导向具备平台化能力的第三方供给形态 硬约束升级 软约束资产化 对智算云的影响 技术标准统一 底层：网络与调度“一张网、一盘棋一本账” 当前政策趋势下，第三方普惠智算云迎来重大支持性利好 核心判断：2026年政策体系对第三方普惠智算云的综合利好程度达到历史峰值。政策从需求侧（算力券）、供给侧（绿色标准、互联互通）、制度侧（支持公共云）三个维度同时发力，形成罕见的政策共振效应。对于具备平台化调度能力、绿色算力产品化能力和普惠服务能力的第三方供给方，这是一个显著的结构性机会窗口–尤其是对于第三方智算云来说，政策不仅为这类平台清除了制度障碍，更是主动为其创造了市场需求和竞争护城河 （一）结构性位势分析：从"补位者"到制度设计中的"必要角色" 角色位势：从"补位者"到"必要角色" 区域位势：统一规则+差异路线，提供地理套利空间 经济位势：CAPEX→OPEX的风险转移 上游GPU/存储/内存价格波动与交付不确定性，叠加算电协同与绿电约束显著提高项目门槛，使自建智算中心的TCO和运维风险急剧上升。 在"一张网、一盘棋、一本账"政策框架下，国家需要但不会自己下场做市场化运营。这预留了空位：谁来把跨区域、跨架构的算力池，变成可按需买、可用券付、可审计的云端服务 统一规则：算力互联互通技术规范、算电协同目标值、绿色算力指标体系全国趋向统一差异路线：华北供需双强、华东/华南需求极、西北/西南供给极、华中/东北潜力区 →智算平台成为算力用户的"供应链风险对冲者" →第三方普惠智算云是必要的平台级补充 中国AI算力基础设施成熟度曲线（基于易观AMC模型）–处在高速发展阶段的中期 图例 A：商业模式/应用出现，有厂商出现，有资本进入B：初期用户累计到一定规模，引爆用户的快速增长C：用户快速增长后，盈利模式没有得到市场认可（用户仅接受免费服务），厂商纷纷退出，市场整合开始 2026年中国AI算力市场六大关键变化总览：算力军备竞赛演进+Token用量爆发，产业链供需失衡加剧，驱使下游AI算力客户从采购、持有和运维算力资产，转向一站式采购智算云平台封装的AI训推能力 核心观察：算力市场竞争逻辑正从算卡军备竞赛转向深层结构重塑。过去三年，算力市场比的是谁屯的卡多、谁的AIDC建得快；但从2026年开始，随着AI需求侧爆发，竞争焦点转移到谁能把一张张卡的算力，最便宜、最稳定地变成一个个可计费的Token。 变化指向：智算云平台的价值凸显 2026年的AI算力市场，消费侧从买资源走向买任务结果，供给侧从拼GPU集群走向拼系统效率。真正被重估的，是能够把复杂供给转化为简单AI服务的平台能力。 将能源、网络和场景组织成低成本、可治理区域算力网。 【算力经济系统】关键变化1｜Openclaw/ Hermes等AI Agent产品爆发，用户需求特征迁移-从支撑模型调用进化为“打造可持续运行的任务系统” 核心洞察 •2026年一季度，OpenClaw家族和Hermes为代表的自主型Agent真正进入了GPT时刻：AI应用首次来到快速普及的拐点。AI正从单次问答工具转向持续运行的任务系统。这一变化释放的不是抽象的模型能力，而是通过对CPU/GPU/存储/网络的协同调度，产生大量可落地、可复用、可嵌入流程的应用场景，改变了以GPU为中心的AI计算范式。•Agent应用爆发对AI算力基础设施的影响是深远的：在算力侧，推理负载形态从低频单次调用，大规模转向高频、短时、并发、链式放大的 任务型负载；在产业侧，企业对算力的需求重心进一步从训练侧外溢到推理侧，并显著提升对弹性调度、工具链整合、可观测性和统一计费能力的要求。这类负载结构天然更利于基于云端的智能算力平台进行整体运营调度。 Agent工作流与算力消耗逻辑 普惠智算云的机遇 “龙虾”释放推理侧计算场景 变化要点 •竞争点外延：从GPU资源集群扩展为Agent运行底座（队列/并发/记忆存储），平台化能力要求提升。•即时能力：用户更需要“找、调、用”一体化的水电式服务，而非重资产自建，独立云应该更多业务机会。 •政策认可升级： •推理负载链式放大：不同于传统训练，Agent的单次用户指令会触发多次工具调用与反思循环，导致推理量呈指数级放大。 2026政府工作报告首次将智能体与人工智能+规模化应用并列，标志着Agent作为新型应用形态获得国家级战略背书。 •流量特征剧变： 表现为高频次、短时长、高并发，任务持续性长。 •产业生态演进： OpenClaw等开源框架兴起，推动AI从单纯的模型对话向工具调用+流程编排进化，形成标准化的技能目录生态。 •峰值不可预测：事件驱动与业务波动导致负载波峰波谷差距巨大，自建 激发科技与创新活力固定容量算力极易造成闲置或阻塞。 【算力经济系统】关键变化2｜算力价值的经济逻辑从算力交易走向Token经济，智算云升级为算力运营商 核心洞察 当前国产化软硬件技术已经深度渗透至AI全链条，并正在进入“模型、芯片、框架、云平台、应用”协同演进的系统工程期。算力基础设施底层适配的复杂性急剧上升，能将异构算力与模型封装为统一服务的第三方普惠智算云，将成为企业使用国产AI的关键入口。 第三方智算云的机遇：为算力业主提供运营Token产能的服务 WHY |为什么重要：价值重构 Token化重构了算力的价值捕获方式 Token化价值倍数测算(基于DeepSeek V4pro口径) 226.75节点×8卡×24h×$1.6/h=$69,658(裸算力日价值)同期理论Token收入约：$258,400 →算力token化的价值倍数≈3~6倍 当企业大规模使用Agent，采购核心不再是卡数，而是任务综合成本。 单任务成本= (∑模型+检索+工具成本) /成功率平台竞争从“Token单价最低”转向“任务综合成本最低” 结论：Token化价值捕获在数倍区间，同时token运营增值服务的潜力巨大 算力发展三阶段：实现从卖算力资源到卖Token产能的价值跃迁 【算力经济系统】关键变化3｜算力通胀全面向上游传导，核心零部件涨价与成本不确定性，正削弱自建智算中心的经济性，并把需求推向智算云为代表的第三方供给 核心洞察 关键零部件涨价与供给波动，正在让自建智算中心从获利资产变成“风险敞口”。2025年以来，以AI GPU、服务器DRAM、企业级SSD为代表的关键部件价格和供给波动明显加大，叠加交付的不确定性，使企业级用户自建智算中心的TCO与扩容节奏失控；AI最终用户加快从重资产自建转向第三方供给的决策进程：一方面，用户通过按需付费、弹性扩缩容和多区域资源池降低一次性投入和闲置风险；另一方面，把硬件采购、扩容替换、异构调度和供应链波动转移给平台层处理。对AI最终用户而言，在2026年~2027年打造AI算力能力时，更稳妥的选择可能不再是一次性锁定大规模硬件，而是转向第三方云，以更轻量的采购方式获得弹性供给、异构调度和可控SLA。 TrendForce价格预测(-2026Q1) 战略启示： 影响机制： 内存(HBM/DDR)与