研究摘要与关键发现
易观对第三方普惠智算云市场的五大方面核心洞察和分析师观点总结如下：
中国及华北地区智算云发展总体洞察
- 全国算力基础设施发展特征：东数西算进入联网调度与标准落地阶段，算力互联互通加速形成；算力规模全球第二，智能算力占比超过60%；形成“核心枢纽引领、区域梯队协同”的多层算力网络。
- 中国AI算力市场六大关键变化：算力军备竞赛演进，Token用量爆发，产业链供需失衡加剧，推动下游AI算力客户从采购、持有和运维算力资产，转向一站式采购智算云平台封装的AI训推能力。
- 算力经济系统关键变化：
- AI Agent产品爆发：AI应用首次来到快速普及的拐点，AI正从单次问答工具转向持续运行的任务系统，改变以GPU为中心的AI计算范式。
- 算力价值的经济逻辑从算力交易走向Token经济：第三方普惠智算云，将成为企业使用国产AI的关键入口，为算力业主提供运营Token产能的服务。
- 算力通胀全面向上游传导：关键零部件涨价与供给波动，削弱自建智算中心的经济性，把需求推向智算云为代表的第三方供给。
- 韬定律的提出：加速推动算力技术路线系统性分叉，国产算力产业链的价值释放，有望开启一条自主可控的全新增长曲线。
- AI全栈国产化进入系统工程优化阶段：能否提供算力+模型+harness深度优化能力的智算服务，是竞争的胜负手。
- 基于国家算电协同和绿色算力标准：算力系统建设和运维的复杂度显著提升，云端算力供给相对优势将进一步强化。
- 华北地区普惠智算云发展总体洞察：
- 智算发展现状和规模：华北五省市智算发展现状和规模达到419 EFLOPS，位列全国七大区域之首；智算加权占比超60%，是全国AI算力供需高地。
- 算力产业核心政策梳理：承接国家算力网络核心枢纽的建设部署，是全国唯一把“区域算力一体化协同”写进顶层设计的城市群。
- 华北地区普惠智算云产业图谱：北京生态资源支撑高端引领、四省市生态资源梯度环绕。
- 华北智算产业各方的建议：立足京津冀特有的一体两翼一协同框架分工，把握本区域AI和算力产业中符合自身生态位的商业机遇。
华北地区第三方普惠智算云市场评估
- 第三方普惠智算云市场定义、边界与判定标准：通过整合多元算力资源，形成统一的算力池，并通过智能化调度算法向用户提供按需服务的AI云平台。
- 第三方普惠云平台演进路径：从自建算力、混合云，到第三方普惠智算云兴起，聚合社会闲置GPU与多云资源，提供低门槛、自助化服务。
- 华北地区的市场化普惠智算云主要供应商情况综述：阿里云、百度智能云、华为云等互联网云厂商，九章云极、基石智算等独立智算云平台，商汤为代表的自有算力平台厂商，以及地方政府、电信云厂商等。
- 2025年华北地区第三方普惠智算云市场主要供应商和市场格局：采用易观的分析模型，对主要供应商进行横向对比和量化评价。
主要供应商分析
- 九章云极：AI原生智算云平台，普惠+第三方属性纯粹的算力组织者与token生产者。
- 百度智能云：自研驱动的全栈AI先行者。
- 阿里云：综合云底座最强、最具跨区域组织力的普惠算力融合商。
- 基石智算：敏捷交付型AI算力运营商，独立智算云轻而快的代表。
- 华为云：全栈国产化与行业纵深交付力领先的云厂商。
趋势和建议
- 2026年H1普惠智算云发展五大关键趋势：算力利用能效为王、算力评价新指标体系、算力水电化、区域协同、就近用算。
- 华北智算产业各方的建议：面向AI下游企业/算力客户、政策制定者、行业厂商/服务商、投资方。
