通信行业周报：5月全国移动DOU达到10.05GB/户，中国20Q1云基础设施市场同比增长67%

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 5月全国移动DOU达到10.05GB/户，中国20Q1云基础设施市场同比增长67% ■上周（06.15~06.21）沪深300指数上涨2.39%，创业板指数上涨5.11%，中小板指数上涨4.14%；同期，通信指数上涨4.41%。在申万28个一级行业中，通信板块涨跌幅排名第5，电子板块和计算机板块分别排名第4和第11。 ■中国移动发布2020年5月运行数据，5G用户单月增加1186万。6月19日中国移动公布2020年5月份运营数据。5月，中国移动当月净增客户数25.2万户，用户总数达到9.46979亿户。中国移动5G套餐客户保持快速增长，当月中国移动净增5G套餐客户数1186.4万户，5G套餐客户数累计达5560.9万户。从中国移动5月5G新增用户保持高速增长，用户对5G网络体验升级的需求提升，我们继续看好以5G为代表的数字基础设施为支柱，重点推荐主设备商【中兴通讯】，关注【烽火通信/星网锐捷/紫光股份】。 ■工信部发布2020年1~5月通信业经济运行情况，千兆带宽用户、移动DOU及行业用户大幅增长。6月18日，工信部发布了《2020年1~5月通信业经济运行情况》。截至5月末，三大运营商：1）100Mbps及以上接入速率的固网宽带用户达3.97亿户，占比达86.1%；1000Mbps及以上固网宽带用户达226万户，比上年末净增139万户。2）移动互联网累计流量达611亿GB，同比增长35.2%；其中，通过手机上网的流量达到590亿GB，同比增长31.1%。5月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达到10.05GB/户，同比增长28.8%，远高于上年12月1.46GB/户；3）应用于智能制造、智能交通、智能公共事业的终端用户增长均达30%左右，反映在智能制造、智能交通领域To B应用快普及。 ■美国BIS在《联邦公报》正式上发布‚临时规则‛，允许美国企业与华为合作共同参与5G标准制定。6月18日，美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》上发布了新的临时规则，该规则对《出口管理条例》（EAR）进行了修正。新规指出，鉴于美国在标准组织中的参与和领导的重要性，以及考虑到华为参与标准组织中的影响，美企在特定场景就可以直接和华为披露、讨论相关技术细节，不再需要先向美国政府申报。我们认为，本次‚新规‛侧面体现了华为在全球标准组织及5G产业链中的重要地位，中国的科技自立不是喊口号，面对中美科技竞争的持久战，放弃幻想、科技自立是唯一和必然的选择。中国5G网络建设全球领先，工信部、三大运营商、通信全产业链都在积极克服疫情影响，努力推进5G发展。华为、中兴5G产品竞争力已遥遥领先于国内外对手，中国是Sub 6G频段产业链最全、最成熟的国家，有利于国内5G产业链对外产能输出，继续看好中国5G产业链。 ■Canalys：2020Q1中国云基础设施服务市场同比增长67 %，华为云跃居中国第二。6月15日，市场研究机构Canalys发布报告指出，在新冠疫情的背景下，2020Q1中国云基础设施市场规模达到39亿美元，同比增长67%。中国仍然是世界第二大市场，占全球整体市场的12.5%（2019年第一季为10.0%）。2020年第一季度，中国排名前四的云服务商合计市场份额达到81.0%，阿里云继续占主导地位，2020Q1市场份额达44.5%。华为云和腾讯云处于‚挑战者‛地位，2020Q1份额分别占14.1%和13.9%。今年二季度，阿里云在多个场合重申将投资2000亿元投入‚新基建‛，未来服务器将扩充到三百万量级规模。腾讯则提Table_Tit le 2020年06月21日 通信 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -4.71 -15.62 -26.52 绝对收益 0.01 -3.42 -19.62 彭虎 分析师 SAC执业证书编号：S1450517120001 penghu@essence.com.cn 陈昊 分析师 SAC执业证书编号：S1450519120001 chenhao1@essence.com.cn 杨臻 分析师 SAC执业证书编号：S1450518080005 yangzhen@essence.com.cn 相关报告 事件点评：国产毫米波芯片获突破，助力我国5G毫米波未来商用 2020-06-17 【安信通信每周观点】Dell'Oro预计今年云基建Capex两位数增长，北斗三号系统最后一颗卫星将发射 2020-06-14 【安信通信一周观点】5G一周年发展曲折 向 上 ， 全 球 核 心 网 增 速 显 著 2020-06-08 【安信通信每周观点】两会强调‚两新一重‛，中移动PC服务器大额集采落地 2020-06-01 【安信通信每周观点】5G网络建设持续加 速 ， 工 信 部 力 推 物 联 网 升 级 2020-05-10 -12%-6%0%6%12%18%24%30%201 9-06201 9-10202 0-02通信 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 出未来五年将投入5000亿元用于新基建布局，将‚陆续在全国新建多个百万级服务器规模的大型数据中心‛。我们将继续看好IDC基建板块，建议重点关注【英维克】，建议关注【光环新网/宝信软件】。 ■中国移动开启光纤光缆集采，预计量升价降趋势维持。6月18日，中国移动正式启动2020年~2021年普通光缆集采。据中国移动官网显示，本次集采预估规模为374.58万皮长公里（折合1.192亿芯公里），并设臵最高投标限价为821540.95万元（不含税总价），采用份额招标，中标人数10~14家不等。相较于中国移动2019年的普通光缆集采，在规模上由1.05亿芯公里增长到1.192亿芯公里，同比增长约13%。但是，从最高投标限价上看，出现了较大幅度的下调，主要是因为受到供需状况的影响。 ■投资建议：2020年国家领导层多次提及今年要加强5G、工业互联网等战略性、网络型基础设施建设。我们继续看好5G是未来10年科技新基建的主线，2020年将是大规模投资首年，继续坚定推荐：主设备商【中兴通讯】，光模块【新易盛/中际旭创】，PCB及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，国产滤波器【世嘉科技】，桌面云【星网锐捷】，EMS【光弘科技】，国产环形器【天和防务】，国产FPGA【紫光国微】，车联网【万集科技】，工业互联网【能科股份】。重点关注：EMS【深科技】、云计算温控【英维克】【佳力图】。 ■风险提示：5G市场发展进度不及预期；市场估值波动影响。 行业周报/通信 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 中国移动召开“创新2020云上科技周”，运营商多项集采结果公布 ..................................... 4 1.1. 中国移动发布V2X后装车载终端方案，高中低配三种形态提升用户渗透率 ............... 4 1.2. 5G基础设施建设突飞猛进，XR初露锋芒.................................................................. 4 1.3. 中国移动发布5G行业专网技术白皮书：力争Q4具备商用能力 ................................ 4 1.4. 中国移动发布《室内定位白皮书》：赋予运营商室内网络新能力 ................................ 4 1.5. 中国移动2020年普缆集采：5G需求下量增，但仍存挑战 ........................................ 5 1.6. 中国移动发布5月运营数据，5月新增5G套餐用户1186.4万户 .............................. 5 2. 一周行业其他热点.............................................................................................................. 5 2.1. 中国云基础设施服务市场Q1同比猛增67%，华为云跃居第二 .................................. 5 2.2. 工信部发布2020年1-5月通信业经济运行情况，蜂窝物联网用户增长44%.............. 6 2.3. 河南联通发布全光WiFi家宽套餐，华为千兆光猫加持 .............................................. 6 3. 一周行业回顾..................................................................................................................... 6 3.1. 一周各板块表现 ........................................................................................................ 6 3.2. 安信通信板块一周表现 .............................................................................................. 7 3.3. 通信板块上周涨跌幅前五 .......................................................................................... 8 4. 一周投资观点..................................................................................................................... 9 5. 一周重点公告..................................................................................................................... 9 图表目录 图1：申万28个行业一周涨跌幅 ............................................................................................ 7 图2：安信通信板块一周表现（06.15~06.21） ....................................................................... 7 表1：通信行业上周表现（06.15~06.21） .............................................................................. 7 表2：通信板块涨跌幅前五 ..................................................................................................... 8 表3：推荐标的表现..................................................