汽车与零部件行业周报：兵器装备集团汽车业务分立为央企，5月全国乘用车市场零售同比+13%

市场回顾

• 汽车板块涨跌幅为+0.17%，子板块中摩托车及其他表现最佳（+3.58%），商用车表现最差（-5.35%）。
• 行业涨跌幅前五位公司为超捷股份、青岛双星、雷迪克、朗博科技、长华集团；后五位公司为通达电气、云内动力、东风科技、东风股份、金龙汽车。
• 5月汽车销量数据：全国乘用车市场零售193万辆，同比+13%，环比+10%；新能源市场零售105.6万辆，同比+30%，环比+14%，渗透率53.5%。

周观点

• 兵器装备集团汽车业务分立为独立央企，长安汽车间接控股股东将变更为新设立的企业，实际控制人不变，不会影响正常经营。
• 此举标志着军工体系与汽车产业分离，新央企有望获得更多政策支持，助力新能源赛道发展。
• 商务部回应汽车行业“内卷式”竞争，将加强综合整治与合规引导，维护公平市场秩序。
• 工信部也将加大整治力度，推动产业结构优化，保障消费者利益。
• 《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》拟立项强制性国家标准，东风、华为等参与起草。
• 小鹏与华为合作AR-HUD技术方案落地，加速催热AR-HUD赛道，小鹏G7等车型将搭载该技术。

投资建议

• 关注智能化相关的整车、汽零企业；海外销量具备潜力的整车企业；具备国产替代效应的零部件企业。
• 整车建议关注：比亚迪、长城汽车、中国重汽、福田汽车。
• 零部件建议关注：沪光股份、凌云股份、银轮股份、伯特利、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、博俊科技、多利科技。

风险提示

• 车企竞争加剧，盈利不及预期；智能化发展不及预期；出口不及预期；以旧换新政策刺激不及预期。