通信行业周观点：24Q2全球云基础设施服务支出同比增长，关注央国企上云

强于大市(维持) ——通信行业周观点(08.12-08.18) 上周（8.12-8.16）沪深300指数上涨0.42%，申万通信行业指数上涨2.42%，在31个申万一级行业中排名第2位，跑赢沪深300指数2.00个百分点。建议重点关注企业云服务、人工智能、卫星互联网等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）运营商：8月14日消息，中国联通研究院、黑龙江联通与中兴通讯在哈尔滨太阳岛风景区完成5G-A低空安防通感基站规模组网试点，首次验证了复杂轨迹识别、多机型感知距离以及通感基站盲区检测等多项能力，标志着基站通感技术已具备低空无人机检测能力，也为第九届亚洲冬季运动会外场低空安防工作注入了新的黑科技。（2）通信网络：8月13日，“紫金山实验室”官方公众号发布博文，宣布我国通信与信息领域第一个大科学装置CENI将完成工艺验收。（3）云服务：8月15日消息，根据市场研究机构Canalys的报告显示，2024年第二季度，全球云基础设施服务支出同比增长19%，达到782亿美元。（4）光网络：8月15日消息，亚太F5G-A全光峰会在曼谷成功举行，华为面向亚太地区发布F5G-A“全光接入+高品质运力”网络解决方案，持续推动亚太地区智能化进程，构建新的数智经济引擎。（5）云服务：8月15日消息，在由中国通信标准化协会主办，中国信息通信研究院承办的“2024可信云大会”期间，中国信息通信研究院云计算与大数据研究所云计算部副主任苏越对《央国企上云服务商供应能力矩阵》进行了发布与解读。 千帆星座首批组网卫星发射成功加强数智化赋能电力系统，释放绿电价值高轨卫星发射成功，关注卫星互联网产业 行业估值低于历史中枢，行业关注度下降：上周（8.12-8.16）申万通信行业成交额1079.60亿元，平均每日成交215.92亿元，日均交易额较前一个交易周下降16.83%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为18.73，低于2016年至今的历史均值34.51倍，当前行业估值低于历史中枢水平。 上个交易周通信板块大部分个股上涨：134只个股中，85只个股上涨，46只个股下跌，上涨个股数占比63.43%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动；5G-A标准冻结推动低空经济、卫星通信、车载通信发展；长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1运营商：中国联通携手中兴通讯在亚冬会外场完成5G-A低空安防组网试点验证...............................................................................................................................31.2通信网络：CENI将完成工艺验收，为我国通信领域首个大科学装置，覆盖173个城市节点、提供“微秒级”网络服务............................................................31.3云服务：2024年第二季度，全球云支出增长19%............................................31.4光网络：华为面向亚太发布F5G-A全光网方案，助力亚太构筑数智经济新引擎...............................................................................................................................41.5云服务：央国企上云，国内头部云服务商与运营商占近80%市场份额.........4 2通信行业周行情回顾.......................................................................................................5 2.1通信行业涨跌情况................................................................................................52.2子行业周涨跌情况................................................................................................52.3通信行业估值情况................................................................................................62.4通信行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................7 3通信行业公司情况和重要动态.......................................................................................7 3.1大宗交易................................................................................................................73.2限售股解禁............................................................................................................8 4投资建议...........................................................................................................................8 5风险提示...........................................................................................................................8 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）.........................................................5图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................5图表3：通信各子行业涨跌情况（%）（上周）.............................................................6图表4：通信各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................6图表5：申万通信行业估值情况（2016年至今）.........................................................6图表6：申万通信行业周成交额情况..............................................................................7图表7：申万通信行业周涨幅前五（%）（上周）.........................................................7图表8：申万通信行业周跌幅前五（%）（上周）.........................................................7图表9：上周通信板块大宗交易情况..............................................................................7图表10：未来三个月通信板块限售解禁情况................................................................8 1产业动态 1.1运营商：中国联通携手中兴通讯在亚冬会外场完成5G-A低空安防组网试点验证 8月14日消息，中国联通研究院、黑龙江联通与中兴通讯在哈尔滨太阳岛风景区完成5G-A低空安防通感基站规模组网试点，首次验证了复杂轨迹识别、多机型感知距离以及通感基站盲区检测等多项能力，标志着基站通感技术已具备低空无人机检测能力，也为第九届亚洲冬季运动会(以下简称“亚冬会”)外场低空安防工作注入了新的黑科技。 本次验证完成多种机型感知距离检测，通感基站的感知距离可达1km以上；验证了对复杂图形的识别能力，无人机轨迹清晰无断点；同时，本次通感试点进行了感知基站盲区检测的验证，通过多通感基站组网，完美规避单站环境下站顶识别盲区的问题。本次试点验证了5G-A低空通感技术在复杂环境下的稳定性和可靠性，为进一步大规模商用奠定基础。通感融合技术是实现一网两用的典型技术，可以有效降低设备的成本，提升网络资源的利用率。作为典型的5G-A新技术，不仅提升了亚冬会的科技含量，也为冰雪运动的普及和发展注入了新的活力。(资料来源：C114通信网) 1.2通信网络：CENI将完成工艺验收，为我国通信领域首个大科学装置，覆盖173个城市节点、提供“微秒级”网络服务 8月13日，“紫金山实验室”官方公众号发布博文，宣布我国通信与信息领域第一个大科学装置CENI将完成工艺验收。CENI的全称是国家未来智能网络试验设施，是中国信息与通信领域首个国家重大科技基础设施，旨在建设一个先进的、开放的、灵活的、可持续发展的大规模通用试验平台，目前已覆盖全国40个核心城市节点以及沿途的133个城市节点，具备了在这173个城市节点接入业务的能力。 CENI由江苏省未来网络创新研究院作为建设法人单位，支持IP/非IP/异构等网络创新试验，具备大规模、跨广域、超高速等试验服务能力。其优势在于“微秒级”确定性网络服务能力，不同于传统互联网技术的“尽力而为”，确定性网络能够为用户提供低时延、低抖动、高通量、高可靠的网络传输服务。基于相同的带宽和相同的距离条件，确定性网络下的视频画面更为清晰流畅。在工业智能制造场景中，同样能“稳定发挥”，实现对500公里外的自动导向车实现精准控制，对于超远距离工业机器人控制、超远距离远程手术等应用场景具有重要的借鉴价值和示范意义。(资料来源：C114通信网) 1.3云服务：2024年第二季度，全球云支出增长19% 8月15日消息，根据市场研究机构Canalys的报告显示，2024年第二季度，全球云基础设施服务支出同比增长19%，达到782亿美元。值得注意的是