通信行业周报：Meta美光加码算力，长征十号乙首飞告捷，看好空天地AI算力大时代

通信 2026年07月12日 投资评级：看好（首次） ——行业周报 蒋颖（分析师）jiangying@kysec.cn证书编号：S0790523120003 杜致远（联系人）duzhiyuan@kysec.cn证书编号：S0790124070064 杨昕东（分析师）yangxindong@kysec.cn证书编号：S0790526030005 Meta加码AI算力，算力中心和自研芯片双线并进 2026年7月6日，Meta CEO扎克伯格披露了公司AI基础设施的整体布局。从战略布局层面来看，Meta正在建设名为Prometheus的超1 GW单一AI集群，计划2026年上线，并同步推进可扩展至5 GW的Hyperion项目以及多个"titanclusters"，并宣布斥资100亿美元在加拿大艾伯塔省建设其美国境外规模最大的数据中心，电力容量1 GW，整体AI基础设施资本开支达数千亿美元。Meta计划最快2026年9月量产代号为"Iris"的自研AI芯片（MTIA第四代），从迭代节奏来看，Meta目标到2027年将数据中心算力翻倍至14 GW，并保持每六个月推出一代新芯片的节奏。 数据来源：聚源 相关研究报告 《全球竞争聚焦科技主导权，坚定看好全球AI链—行业周报》-2026.7.5 美光加码存储扩产新周期，坚定看好全球AI算力链 《超节点时代，AIDC量价或通胀—行业点评报告》-2026.7.1 美光科技7月9日宣布将美国本土工厂资本支出计划上调至2500亿美元，较此前2000亿美元追加500亿美元，覆盖纽约州、爱达荷州及弗吉尼亚州项目，支出预计延续至2035年。受AI基础设施扩张驱动，公司目标未来十年在美国实现40% DRAM芯片本土化生产。纽约州克莱工厂已完成首次混凝土浇筑，较原计划提前逾一个季度，标志项目进入垂直施工阶段。 《迎接国产算力超节点大时代—行业点评报告》-2026.7.1 长征十号乙首飞告捷，网系索式回收开启大运力复用新纪元 7月10日，长征十号乙遥一火箭在海南商业航天发射场首飞圆满成功，搭载7台YF-100K液氧煤油发动机的5米直径大芯级一子级在海上回收平台成功回收，实现全球首次海上火箭网系索式回收，标志着我国大运力可重复使用运载火箭技术取得里程碑式突破，我们看好从商业航天到卫星到空天地AIDC一体化投资机会。 光与液冷齐舞，空天地AIDC算力共振 推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、杰普特、盛科通信、锐捷网络、紫光股份、亨通光电、中天科技、华工科技、天孚通信、仕佳光子、欧陆通、光环新网、新意网集团、大位科技、奥飞数据、远东股份、润泽科技、广和通、宝信软件、中兴通讯等；受益标的：长飞光纤、罗博特科、炬光科技、致尚科技、俊知集团、永鼎股份、通鼎互联、烽火通信、伟仕佳杰、长光华芯、申菱环境、高澜股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、领益智造等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。 目录 1、周观点：Meta美光加码算力，长征十号乙首飞告捷，看好空天地算力大时代.................................................................31.1、Meta加码AI算力，算力中心自研芯片双线并进........................................................................................................31.2、美光加码存储扩产新周期，坚定看好全球AI算力链.................................................................................................31.3、长征十号乙首飞告捷，网系索式回收开启大运力复用新纪元...................................................................................41.4、光与液冷齐舞，空天地AIDC算力共振.......................................................................................................................41.5、投资建议..........................................................................................................................................................................51.6、市场回顾..........................................................................................................................................................................62、通信数据追踪.............................................................................................................................................................................72.1、5G：2026年5月底，我国5G基站总数达505.3万站................................................................................................72.1.1、5G基建：5G基站建设情况................................................................................................................................72.1.2、5G基建：三大运营商5G用户数.......................................................................................................................72.1.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量...............................................................................................................82.2、运营商：创新业务发展强劲..........................................................................................................................................92.2.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况....................................................................................................92.2.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值.....................................................................................103、风险提示...................................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：5G基站持续建设，占比接近四成（万站）.......................................................................................................................7图2：2026年5月，三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达12.75亿户.......................................................................7图3：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户）..........................................................................................................8图4：2026年5月，5G手机出货量同比有所提升（万部）......................................................................................................8图5：2025年移动算力服务营收持续增长（亿元）....................................................................................................................9图6：2025年天翼云营收持续增长（亿元）................................................................................................................................9图7：2025年联通云营收稳健增长（亿元）..............................................................................................................................10图8：2025年中国移动ARPU值基本保持稳定（元/户/月）...................................................................................................10图9：2025年中国电信ARPU值基本保持稳定（元/户/月）...................................................................................................10图10：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月）............................................................................