通信行业周报：Meta拟推出云基础设施服务，继续看好AI算力产业链

通信 报告日期：2026年07月06日 Meta拟推出云基础设施服务，继续看好AI算力产业链 ——通信行业周报 华龙证券研究所 摘要： 周要闻： 投资评级：推荐（维持） （1）Meta正酝酿一项新计划，拟推出云基础设施服务，向外部客户开放其AI算力和模型访问权限。随着AI需求爆发，这些云巨头纷纷推出专用AI芯片和算力租赁服务，但此类业务门槛极高——不仅依赖庞大而稳定的数据中心集群，还需要配套的软件生态、企业级销售团队和技术支持体系。 （2）日本总务省6月30日正式宣布，选定乐天集团旗下相关企业作为低轨卫星通信服务的补助对象。根据计划，日本政府将在未来三年内累计提供最高1500亿日元（IT之家注：现汇率约合63.03亿元人民币）的资金，用于支持卫星采购、发射以及地面控制设施的建设，以打造日本国产的低轨卫星星座。 分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com （3）据TheInformation，知情人士透露，OpenAI工程师本月早些时候向团队内部表示，依托多项全新研发的优化技术，已成功找到一套可将模型推理成本削减一半以上的方案。 （4）高通技术公司与Meta近日宣布达成战略合作，高通技术公司将成为Meta数据中心多代CPU的供应商。Meta下一代服务器集 群 计 划 搭 载 高 通 技 术 公 司 的 数 据 中 心CPU——高 通 飞 龙™C1000，彰显了在大规模横向扩展部署场景中，高性能、高能效计算的重要性日益提升。 相关阅读 《SpaceX正式完成IPO，全球商业航天发 展 有 望 加 速—通 信 行 业 周 报 》2026.06.16《物理AI再掀AI基建热潮，相关产业链 有 望 持 续 受 益—通 信 行 业 周 报 》2026.06.10《算力军备竞赛升级，朱雀三号再启回收试验—通信行业周报》2026.03.05 周观点： Meta正酝酿推出云基础设施服务，向外部客户开放自身AI算力与模型访问权限，借此将前期巨额AI基建投入变现。当前AI需求持续爆发，算力服务市场热度攀升，但该业务门槛极高，需依托庞大稳定的数据中心集群，并配套完善的软件生态与企业级技术支持体系，此举有望带动AI算力需求继续提升，有望带动产业链需求持续旺盛，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块： （1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH); （2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、 请认真阅读文后免责条款 太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）； （3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）； （4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。 风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI发展进度不及预期；5G-A发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。 1一周市场表现 2026年6月29日-7月3日，申万通信指数下跌9.17%，全部子行业中，通信网络设备及器件（-9.50%），通信线缆及配套（-18.18%），通信终端及配件（-5.17%），其他通信设备（3.87%），通信工程及服务（4.70%），通信应用增值服务（4.73%），同期上证综指（0.41%）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 (1)Meta布局AI云业务，拟对外出售额外算力 据媒体报道，Meta正酝酿一项新计划，拟推出云基础设施服务，向外部客户开放其AI算力和模型访问权限。 此举将使其在云计算领域直接与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud等头部玩家展开竞争。 知情人士透露，Meta近年来持续加速建设数据中心及相关基础设施，以支撑自身AI战略。 如今，Meta正着手将这些富余算力转化为新的收入来源——通过向外部开发者及企业客户出售算力和模型调用能力。 目前规划中的方案主要有两种： 模型即服务：类似亚马逊AWS的Bedrock服务，Meta计划向客户开放部署在其AI基础设施上的多种自研模型（包括“MuseSpark”等），由Meta负责底层数据中心和芯片的运行，开发者按调用量付费。 裸算力出租：参考CoreWeave等新兴AI云厂商的模式，直接向客户提供原始计算资源（rawcomputingcapacity），让客户自行部署和运行模型。 不过，相关计划仍处于制定阶段，未来战略可能根据市场和技术变化进行调整。 Meta已将开发“AI超级智能”列为公司最高优先级，承诺投入数千亿美元用于数据中心建设和高端AI芯片采购。 与此同时，谷歌、微软、亚马逊也在AI基础设施上竞相加码，引发了投资者对回报周期的担忧。 值得注意的是，AWS、Azure和GoogleCloud经过数十年耕耘，已建立起成熟的云服务平台，每季度合计贡献数百亿美元收入。 随着AI需求爆发，这些云巨头纷纷推出专用AI芯片和算力租赁服务，但此类业务门槛极高——不仅依赖庞大而稳定的数据中心集群，还需要配套的软件生态、企业级销售团队和技术支持体系。（资料来源：C114通信网） (2)摆脱对SpaceX依赖：日本拟投资1500亿日元打造国产低轨卫星通信网 日本总务省6月30日正式宣布，选定乐天集团旗下相关企业作为低轨卫星通信服务的补助对象。 根据计划，日本政府将在未来三年内累计提供最高1500亿日元（IT之家注：现汇率约合63.03亿元人民币）的资金，用于支持卫星采购、发射以及地面控制设施的建设，以打造日本国产的低轨卫星星座。 该扶持计划是总务省“确保自主性的低轨卫星基础设施建设项目”（简 称J-LEO）的核心举措。其目的是为了从经济安全保障的角度出发，培育日本本土的卫星通信产业，降低对美国SpaceX旗下Starlink等海外服务的依赖。 日经表示，推动这一决策的直接动因之一，是2024年能登半岛地震中日本被迫紧急借用Starlink恢复通信的经历，以及2025年SpaceXCEO埃隆·马斯克围绕Starlink服务可能切断他国网络访问的言论所引发的对供应链安全的担忧。（资料来源：C114通信网） (3)OpenAI研发高效推理方案：模型运行成本降低50% 据TheInformation，知情人士透露，OpenAI工程师本月早些时候向团队内部表示，依托多项全新研发的优化技术，已成功找到一套可将模型推理成本削减一半以上的方案。 在将该技术应用于无免费或付费账户的访客ChatGPT使用场景后，所需英伟达GPU数量一度被压缩至仅数百个，效率提升显著。 此前有消息称，OpenAI与博通联合研发的ASIC芯片项目——代号“墨西哥胡椒”。 该芯片完全针对大模型推理从零开始设计，当专用芯片摆脱通用GPU架构的束缚后，硬件突破带来的不再是温和升级，而是实质性的重构，推理成本最高可直接降低一半。 随着头部AI厂商掌握自主算力源头，对英伟达GPU的依赖逐步减少，通用硬件的产能与定价权将不再构成制约，也意味着整个AI生态话语权正在发生转移。（资料来源：C114通信网） (4)银河航天参加首届全球太空算力大会，助力天基智能发展 6月29日，2026全球数字经济大会首届全球太空算力大会在北京召开。银 河 航天 研 究 院副 总 师 高 辉受 邀 出 席， 并 发 表题 为 《 太 空算 力 开启AI+Space时代：银河航天的探索实践》的主旨演讲，分享了对太空算力发展趋势的研判，以及银河航天在天基智能领域的技术探索与实践。以下为演讲主要内容： 当前AI大模型持续演进、智能应用加速落地，算力正成为这个时代最重要的基础资源之一。在地面，海量训练与推理需求增长，数据中心在能源、散热、土地等方面的约束日益突出；在太空，随着对地观测等业务快速发展，卫星在轨产生的数据量急剧攀升，却受限于星地传输带宽，大量数据只能回传地面后处理，时效性不足，价值难以及时释放。地面的供给瓶颈叠加在轨数据的处理需求，正催生出“把算力送上太空”这一全新命题，太空算力也正成为天基智能时代的新基建。 随着算力在轨部署逐步成为现实，卫星正从单纯的“数据传输管道”，演变为具备感知、计算与决策能力的“在轨智能体”，天基智能也将沿着从静态任务分配、动态集中式调度到去中心化自主协同的路径演进，最终形成天地一体、分布协同的智能计算网络。与之相应，产业价值模式也在深刻变革，从过去的“卖卫星”、当下的“卖带宽”，升级为未来的“卖算力”， “太空即服务”的全新业态正在形成。 太空算力的实现，离不开卫星批量研制、大能源、大通信等底层能力的长期积累，这正是银河航天多年深耕的方向。 在卫星批量研制方面，银河航天构建了新型卫星工业化生产体系，建设新一代智能制造工厂，具备国内领先的卫星批产能力。 在大能源方面，公司研制出全球首款大规模卷式全柔性太阳翼，可适配“多星堆叠发射”模式，显著降低航天任务成本。 在大通信方面，公司在通信载荷方面持续加大投入，技术团队围绕Q/V/E天线、多波束相控阵天线、信息处理等核心产品持续迭代，形成了显著的成本与性能优势。 银河航天在上述核心技术方向上的持续创新探索，为算力上天提供了关键支撑。 太空算力的产业化，离不开数据、业务与商业三个环节的协同贯通，需打通体系架构实现算网协同、打造开放平台降低使用门槛、依托国家商业航天体系推动可持续发展，最终实现“数据流通、业务贯通、价值融通”。当前太空算力仍处于从技术验证走向规模应用的早期阶段，需要更多民营企业发挥创新活力，与产业各方协同攻关，共同推动这一新兴领域走向成熟。 银河航天是我国领先的商业卫星集团公司、卫星互联网解决方案提供商和卫星制造商，以及我国商业航天领域第一家独角兽公司。截至目前，银河航天已成功发射自主研制的46颗技术先进的卫星，卫星总重量超过20吨，位居国内商业航天公司前列，并取得多项全球首次、国内首个的技术突破。 未来，银河航天将持续深耕大能源、大算力、编队控制等核心技术，加快分布式协同计算技术在轨验证，推进万瓦级能源系统、更高精度编队控制、天基大规模算力聚合等技术攻关，构建“通、导、感、算”融合的太空智能基础设施，为航天强国建设贡献核心力量。（资料来源：C114通信网） (5)高通与Meta宣布就数据中心CPU达成多代战略合作协议 高通技术公司（NASDAQ：QCOM）与Meta近日宣布达成战略合作，高通技术公司将成为Meta数据中心多代CPU的供应商。Meta下一代服务器集群计划搭载高通技术公司的数据中心CPU——高通飞龙™C1000，彰显了在大规模横向扩展部署场景中，高性能、高能效计算的重要性日益提升。 高通技术公司的相关解决方案将于2028年下半年投入量产，并用于未来数据中心的扩展部署。高通技术公司平台化的方案，涵盖先进计算、高性能连接与系统级优化，旨在实现卓越的每瓦特性能，并助力在大规模部署中降低总体拥有成本。 高通公司总裁兼CEO安蒙表示：“我们研发的数据中心CPU具备行业 领先的单核性能，可在大规模数据中心部署场景下实现能效突破。而此次与Meta签订多代合作协议，也充分印证了这一技术路径。我们十分欣喜能够深化与Meta的合作，将双方的合作从终端拓展至数据中心领域，而这仅仅只是开始。” Meta创始人兼CEO马克・扎克伯格表示：“很高兴能与高通技术公司继续携手合作，他们将为Meta打造下一代CPU。结合我们在计算领域的其他布局，我们正在快速构建相应的基础设施，旨在为全球用户提供个人超级智能服务。”（资料来源：C1