中泰通信行业周报：北美科技巨头加大AI投入，持续看好算力基础设施

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本周通信板块表现强于大盘，127支成分股换手率为2.81%。其中，涨幅居前五的公司分别是：天孚通信、ST高升、汇源通信、华星创业和中际旭创；跌幅居前五的公司分别是：百邦科技、科创新源、*ST日海、亿联网络和高斯贝尔。北美云厂商业绩普遍超预期，资本开支指引整体乐观。微软、谷歌等北美云巨头近日陆续发布最新季度财报，整体来看云业务发展稳健，AI资本投入力度有望持续加大。其中，微软Azure及其他云服务同比+26%，其中AI贡献约1pct，Azure OpenAI客户已有1.1万个，预计下一季度智能云收入233亿至236亿美元，同比增长15%-16%，Azure营收增速25%-26%，AI贡献提升至约2pct。谷歌云延续高增长，收入80.31亿美元，同比+28%，环比+7.7%，营业利润3.95亿美元，同比大幅扭亏，环比翻倍增长，连续两个季度实现盈利。亚马逊23Q2营收1343.8亿美元，同比+10.8%，净利润为32.81亿美元，同比增长10.7%。本周研报评级为“买入”，建议关注相关公司。