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利率择时模型：
- 总信号显示利率下行。
- 波动信号自2026年7月10日开始看利率下行。
- 趋势信号自2026年1月19日开始看利率下行。
- 历史信号回顾显示，模型在2026年初由看震荡转为看下行，2025年呈现利率震荡趋势，2024年维持看利率下行，2023年趋势指标多次转折，2022年转为看空，2021年先看多后看空，2020年5月后转为看空。
- 趋势项适用于配置策略，波动项适用于交易策略。
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中长债基久期跟踪：
- 公募基金久期中位值自7月6日至7月10日继续回升至3.05年，处于过去三年95%分位。
- 久期分歧度指数上升至0.47，处于过去三年19%分位。
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风险提示：
- 模型适用性风险，技术指标有效性因市场环境变化而异。
- 模型估算误差，基金久期估算值与真实值可能存在偏差。
