国联民生王先爽 长沙银行 银行年中策略会

00:00:04 你坤哥能听到吗？哎，可以可以啊，好，我们可能稍微等个一分钟啊，就是因为我们线上领还有一些领导在陆陆续续地入会，所以说我们再稍微等一下啊。哎，好，麻烦你好了，你跟我说好的，好的，行啊，好吧，没问题。好，也麻烦长沙银行的各位领导稍作等待啊，感谢感谢。要不这样吧，那个哎坤总呃，我我是果然名人王先爽，因为反正我们正好边等边介绍这样，因为我们今天感谢您的支持啊，这个各位投资者感谢长沙银行的支持。 00:00:47 呃，今天参加会的部门还比较多，要不趁这个投资者陆陆续续接会过程中，您要不简单介绍一下今天出席的部门是哪些领导，这样的话，我们待会儿投资者提问过程中应该有地方使一点啊。呃，这次我们因为也比较重视这个交流嘛，因为也到了那个半年度已经结束了。然后因为投资者在，各位投资者也比较关心我们这个上半年的一个经营情况，然后我们也是呃邀请到了我们的支付部门、风险部门还有财务部门，还有我们的三大业务部门， 00:01:18 就是公司零售和金市。呃，三大业务部门和三大仲裁部门都来了，反正包括我们总办，呃，有什么问题反正可以随时提问。然后的话，金市的部门的领导可能稍微会晚一点，因为他现在还有个会，他会稍晚一点过来。 00:01:33 我们可以呃，就是的交流内容可以稍微放到后面一点，我们再交流，对。好的，感谢。那那这个部门真的是非常全啊，我这个从业这么多年能有这么全的应该也不多见。感谢长沙银行领导重视啊， 00:01:50 那我就先抛砖引玉啊，因为自支付的部分领导来了嘛， 00:01:54 一般投资者比较关心支付的一个呃经营的情况吧， 00:02:00 想问一下和一季度相比，二季度以来我们整个规模的增长情况怎么样？和年初的预期目标相比，有没有实现这第一个？第二个的话，就是从存贷结构上来看的话，存款和增贷款的增速的趋势有没有边际上比一季度会更好一点，还是说跟行业宏观差不多会有一些承压的趋势啊？ 00:02:23 先简单一下介绍一下支付的趋势。好的，王老师好，各位投资者好。 00:02:30 那个我这边是那个支付部门的，就是跟大大家汇报一下，我们这个呃上半年的一个资产负债的一个运行的整体情况。首先从这个整体的一个资产增速来看的话呢，我们现在呃上半年的增速啊，大概大概的一个水平是这个在。啊5%点多的一个增速水平啊，这个是一个一个整体的一个增速，然后这个主要的话呢就是这个贷款贷款的增速会略高一点，接近6%啊这么一个一个样子，那么对应的这个增量基本上是700多个亿啊。 00:03:06 从这个呃资产的这个贷款的这个投放啊，这个一个情况来看的话就是呃。只有一半是这个贷款，就是我们700多亿里面有一半是这个贷款嘛，是吧。 00:03:20 然后贷款里面的话呢，其实就主要是以这个对公贷款为主。那么今年上半年这个整个零售板块的这个贷款还是相对比较承压的啊，呃这个零售贷款是有小幅的一个减少这么一个情形，所以还是依靠这个对公贷款来呃支撑这个信贷投放的这个大盘啊，这个是一个整个呃资产端的一个投放情况。然后负债端的这个呃整体的一个增速的话呢跟资产增速是保持匹配的。当然上半年我们利用这个呃，金融同业这边的同业负债的利率比较低的一个市场的机会啊，我们在同业负债这一块的增速会略高一些。 00:04:00 然后基础存款就是这种各项存款的话呢，我们的呃整个呃增速啊大概是。呃。真的是3%左右的一个水平啊，然后这里面呃存款的一个结构的话呢，呃更多的今年还是也是呃储蓄存款为主啊，对公存款这个相对比较偏慢一点点啊，这个整个的这个呃。资产负债的这个规模的情况，大概是这么一个情形。好的，呃，听上去就是呃，整个还是按照跟一旧差不 多一个平稳的趋势啊。那从价定价的角度来看的话，这个信贷端和存款端定价的趋势上有没有什么积极的信号啊？ 00:04:42 我们看我们自己测算一季度息差好像比去年四季度息差回升了一些，那这种回升的趋势是不是一种延续？呃，关于这个息差的一个表现啊，那么因为现在这个并表的数据也还没有完全出来嘛，那么我们自己测算的话，就是呃整个上半年我们这个息差可能呃跟去年全年相比了。我们可能是呃有小幅，就是一点点的这么一个一个收窄的这么一个情形啊。这里的话主要也还是这个资产端的一个收益率的这种下行造成的。 00:05:16 其实我们从这个结构来看的话呢，就是我们跟去年全年相比啊，上半年我们这个新整个负债端这个成本是下降了有20BP啊，然后资产端可能下降的略微多一点点啊。 00:05:30 然后从这个新发生的这种存贷款的一个一个定价来看的话啊，就是现在这个贷款的这个新投放贷款的一个利率，还是呃虽然是这种趋势上啊是有一这种企稳的趋势。但是呃数据的表现还是在由于受这种市场内卷的这种影响，在利率的表现上还是有小幅的一个下行的这么一个情形，然后存款的这这个利率呢，那么今年也呃也有一定的小幅的这种下行的情况。当然由于现在目前这个呃挂牌利率啊，是这种们目前已经有一年多没有调整了，这种变化的幅度啊其实不是非常的明显啊，这个是整个这个新发生的这个存贷款的这个利率表现情况。 00:06:17 呃，我们有算过，我们比如存款端现在新发的存款的这个付息水平，和目前存量的存款的付息水平的差值，以及贷款的新发贷款的付息，呃，收息水平和存量的贷款的收息水平的这个差距吗？嗯，这一块我们是有算过的。其实我们也对前几年的这个息查也做了一个展望了，就是相当于来讲，就是我们下半年这个负债成本啊，我们才能就我一个中性的这种测算，可能还会有这种3~5BP这么一个一个下行的这么一个情况。然后资产端可能呃可能还会压力可能要大一点点啊， 00:06:54 但是整体上呢，我们这个全年的这个息差，其实今年的这个呃缩窄的幅度，肯定是这个在 这个非常比较小的一个范围了啊。大概是这么一个情形。呃，我看一下我们去年整个息差大概缩掉了接近26个BP。26个BP，那今年听您这个思意意思，这个今年的息差的这种压力下降应该是个位数啊对，55BP左右的预期能理解，我算下来应该是5BP.对这个一个比较偏中性的这么一个水平啊我们那这样的话，我们的规模增速今年的预算是呃上半年咱们刚才讲6%左右是吧，5还是6。如果全年的话，那有可能大概规模增速在6~8之间，有能这个呃这么个趋势吗？ 00:07:49 还是说会更高一点？嗯，我们这个全年的规模可能整个资产的规模可能会做到呃8%啊，可能最少可能能做到9%这么一个一个水平。如果9%利息差降5个BP，那就相当于说，因为我们现在息差大概在去年底的话1.85，降5个BP就相当于3个点影响不到，那我们净利息收入增速应该会回，那个应该能回升到到六五到6的位置了。嗯，差不多就到了这个水平。那就是非常那就意味着核心营收应该是一个比较积极的信号了。 00:08:25 那中收这块感受怎么样？现在这个可能在计财那边。好的，我们去查借了一下。我就是我想问一下中间业务收入的这个集团领导，就个中间业务收入的感受怎么样？因为我看去年全年和一季度是微负的增长嘛，微负增长。但是因为去今年的一季度其实应该是25年一季度基数特别的高，呃，那其实到了半年度其实是基数下来的，能不能理解，其实可能到了后面几个季度，中收的这个趋势会改善一些。嗯。 00:09:01 呃，领导您好，我这边是机台的同事。呃，首先我跟您大概说一下我们这个上半年的一个征收的一个趋势。上半年的话，我们的装收预计呃还是会有一点小幅下降的趋势。然后它主要就是拆分成两块， 00:09:16 第一块的话是呃收入端。我们256年的话，收入端这一块还是会。呃同比上升呃主要是因为我们的财富呃财富管理业务，就比如说经济基金信信托业务有所增长，还有一些供应链的业务。然后另一方面的话，我们的收呃手续费支出的呃还是会同比呃增快，主要是因为我们子公司一项新业务，模是在开拓直接相关手续费支出的话，会呃，拉低了我们行的一个整的一个呃利息的净收入。但是呢，这一部分呃手续费支出的话，属于战略性的投入。 00:09:54后续呢，我们这块业务规模的扩张和利息收入的增长会有所平衡。 00:10:00 下半年的话，我们中收业务加将持续发力，预计呢，呃，全年的中收水平还是会呃比较可以。呃，听您的意思就是说，上半年整个中收增净净中收还是略负的，但全年有有可能会转正。能这么理解吗？我能这么理解。好的。 00:10:22 呃，正好您是聚财这块，我再问一下，最近市场关注度比较高的一件事情应该也在您这那个基金投资啊，就是免税的这个事情，就是我看我们行的税率中中游吧，应该也不能算特别离谱。但是的确市场还是会关注这个所得税，有可能会对于整个利润支出的贡献，其实一季度我感觉一季度利润。压力里面其实有一部分是所得税负贡献带来的，如果不是所得税的话，我们可能利润增速会更高一点。 00:10:54 那从您的感受上来看的话，不管是监管对基金投资的趋势，还是我们行自身的包括核销啊以及其他的免税收益的，比如国债的投资来看，我们所得税的趋势大概是一个什么样的一个状态？您稍等一下。就是所得税对业绩的贡献以及。对对于金市投资的未来的一个摆布的情况哦，这金市还没来啊，我就先问所得税吧啊。稍等一下。喂？我这边听得到吗？那个免费的我。就是我们现在这个整个所得税，他的明起主要是两个部分嘛，一个是一个是做减法，一个是做减法。那么做减法就是相当于这个是免税收入，就是像这种国债啊公募基金这一块， 00:11:47 那么这些年的话呢，我们其实是持续加大了这个像呃这一块业务的一个布局。那么我们前期我们也做了一些对标啊，就是像我们行的这个免税收入，占我们整个这个呃。对零售的这种贡献程度啊，其实在这个上市的城市行里面，我们都是排在最高的这一块我们是在加大。 00:12:10 然后第二个方面呢，就是相在于对这个所得税它的一个一个调增，那么就是相当于是这种呃核销清收啊，没有拿到终本的这种处置的这一块。由于今年上半年可能是我们主要是这 个有一些这个法院的诉讼啊，其实还没有完全的这个了结，那么相应的这个税前抵扣这一块没有获得这个税务部门的一个确认，那么下半年其实我们也是。对于这个这一块的工作啊，包括像这个行里面的董事长这一块也是非常的重视，对做了一个系统的安排，那么下半年会加大这种清除处置的力度。 00:12:44 那么呃具体的数据的话，呃可能现在也当然还没有一个具体的数据啊，啊我们的希望可能是在对这种税负率啊，那么会比上半年会有所这个下降啊，大概是这么一个情形。 00:13:00 明白明白，感谢咱们这是风险的领导是吧？呃，是支付的支付的啊啊啊，这那我就接着问一下，就是呃，听您这个意思就是说所得税税率会下来，其实所得税其实我个我个人看到今年以来啊，对于整个银行报表里面的所得税的波动影响还挺大的。那既然如果能下降的话，业绩会有些贡献，听上去有一部分可能源自于清收核销这一块，我看风险的领导也在啊，想问一下今年目前来看的话，咱们行的这个不良生成的感受怎么样？以及从我们信用成本的计提上和拨备的合意水平上，大概是做一个什么样的什么样的一个考虑和规划啊？ 00:13:43 目前我们整体来说，上半年整体的资产质量还是呈现一个比较平稳的趋势，然后从结构上来看的话，呃一个是对公方面的呃不良的这个生成趋势，基本上是较去年的同期是保保持一个比较平稳的态势。然后零售方面的话呢，呃虽然整体市场上来说零售贷款的承压还是比较明显，就是个人客户的整体的这个呃收入的能力啊，然后就业水平的一个恢复啊，可能对于个人的这个还款能力还是有一定冲击。但是从我们行经里面的数据看呢，还是有一个向好的表现，就是说较去年的同期整体还是呈现一个收敛的态势。 00:14:32 然后呃在零贷的那个产品上的区分来看，我们可能更加重点的会关注到就是说可能消费贷这一方面，可能消费贷的话，呃风险的暴露可能是呈现一个上升的趋势的。呃消费贷这一块儿一个是客群就比较分散，然后整体可能。呃，受这种房地产市场的一些波动的影响啊，房价下跌的影响，可能一些抵押物的处置也偏困难，所以可能消费贷这一块儿，我们呃在零贷的整个结构的板块里