长鑫科技于2026年7月16日启动新股申购,带动国产核心fab板块价值重估,国产供给可得性和信心改善,GPU交付约束缓释有望驱动国产算力业绩加速兑现。国芯国模正循环加速,国产算力业绩兑现开启。
核心观点:
- 供给+产品+客户三维发力支撑业绩增长,国产算力公司出货放量逐步释放规模效应,AI链涨价效应传导,多家GPU公司开启业绩兑现周期。
- 超节点量产在即,算力竞争从单点峰值性能转向系统级全栈效率比拼,国产厂商有望凭借集群工程能力实现突围。
关键数据:
研究结论:
- 国产算力业绩兑现开启,GPU交付约束缓释驱动业绩加速。
- 国产算力公司通过供给、产品、客户三维发力,实现出货放量与规模效应释放。
- 超节点量产在即,国产厂商有望在系统级全栈效率比拼中实现突围。
事件提示:
- 曙光&海光-光合组织2026智能计算应用大会正在召开。
- 下周WAIC大会华为将在国内召开。