观点重申:看懂供需,穿越周期。
核心观点:
- 供需基本面未变:AI驱动存储需求高速增长,叠加供给侧寡头格局与资本开支纪律,本轮供需紧缺的持续性与价格涨幅远超市场对“传统周期”的定价。
- 估值范式切换:海外存储龙头正处于“周期股成长股”的估值范式切换起点。
- 供不应求格局延续:据测算,AI拉动下存储供不应求格局有望延续数年,存储价格有望持续维持高位。
- 利润释放确定性:存储厂利润释放确定性强,坚定看好存储投资机会。
关键数据:
- 海力士IPO获得逾七倍超额认购,吸引了全球多头基金、科技专项基金、主权财富基金及亚洲主题全球投资者。
- SK海力士将于本周五通过ADR上市美股。
研究结论:
积极把握股价回调带来的机会,重视存储股投资机会。
相关标的:未明确列出具体股票名称。