策略周报

策略周报（2026.07.06-2026.07.10） 投资要点 ➢市场回顾 分析师：李向梅 执业登记编号：A0190523050003lixiangmei@yd.com.cn 本周主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨跌幅分别为-1.17%、-3.53%、-4.41%、-1.27%、0.83%、-2.76%、-4.90%、4.52%、-2.67%。申万一级行业中，本周涨幅前五的行业为计算机、传媒、房地产、银行、煤炭，涨跌幅分别为2.74%、2.01%、1.89%、1.89%、1.28%。 ➢资讯要闻 研究助理：王娜执业登记编号：A0190125030006wangna@yd.com.cn 1.6月CPI同比上涨1.0%，环比下降0.3%，核心CPI同比上涨1.0%保持温和；受国际输入性因素影响，工业消费品价格涨幅回落至2.9%，同比涨幅较上月收窄0.2个百分点。2.6月PPI环比下降0.3%，同比上涨4.1%涨幅扩大0.2个百分点；国际油价下行拖累石油开采等价格，但迎峰度夏带动煤炭价格环比涨5.6%，产业升级推升新兴领域价格，新旧动能走势分化。3.国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，明确2030年单位GDP碳排放较2025年降17%、非化石能源消费占比25%；围绕能源结构、产业绿色化、重点领域转型等5方面部署任务，统筹能源安全与低碳转型。 ➢机构调研及重要股东增持情况 本周（2026/7/06-2026/7/10），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、化工、机械的关注度较高，其中电气设备、硬件设备近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况，本周机构电气设备调研热度上升，调研机构家数位居第一。本周按照近5天机构调研家数排名，调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为胜宏科技、沪电股份、天孚通信。本周按去除ST、非被动增持、增持比例超1%及基本面正增长等条件筛选后，暂无新增公司。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 ➢热点行业方向 1）存储芯片：AI需求拉动，通用DRAM与消费级NAND供给趋紧，叠加2026Q1产品价格上涨,预计Q2涨势进一步扩大，重点关注：兆易创新，佰维存储；2）半导体设备：预计2026年市场规模达4131亿元，国产化率升至35%，核心环节仍低于30%，自主可控窗口加速开启，重点关注：中微公司、北方华创；3）人形机器人：2025年全球出货近1.8万台，2026年国内规模预计达13亿美元。首次获中央政治局会议明确支持并列为十大未来产业之首，重点关注：恒立液压、三花智控；4）电力设备：AI驱动用电激增，2026年全球数据中心用电最高可达1050TWh，电气系统投资占新建数据中心总投资的40%–45%，重点关注：思源电气；5）储能：政策端，容量电价机制使储能转向盈利资产。需求端，国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发。需求端，电芯已呈紧缺格局，重点关注：宁德时代；6）光模块：AI算力驱动下，全球光模块市场2026年预计同比增长60%至260亿美元，800G/1.6T出货量翻倍增长，重点关注：中际旭创；7）电力：受现货电价超预期、厄尔尼诺推高用电需求以及“算电协同”首次写入政府工作报告并明确为国家级新基建三重催化，重点关注：国电电力。8）创新药：政府工作报告定调升级，首次将生物医药列为"新兴支柱产业"、医保简易续约与商保协同打通支付堵点，重点关注：药明康德、恒瑞医药。 ➢风险提示 市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险 目录 一、本周市场回顾........................................................................................................................31.主要指数表现...............................................................................................................................................32.申万一级行业涨跌幅....................................................................................................................................3二、机构调研及重要股东增持情况...............................................................................................41.本周机构调研热门行业及公司..................................................................................................42.近一年部分上市公司重要股东增持情况...................................................................................5三、本周资讯要闻........................................................................................................................7四、热点行业方向........................................................................................................................8五、风险提示.............................................................................................................................13 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅情况....................................................................................................................................4图2：近5天行业调研热度...........................................................................................................................................4图3：存储芯片指数3年PE Bands..............................................................................................................................8图4：半导体设备指数3年PE Bands..........................................................................................................................9图5：人形机器人指数3年PE Bands........................................................................................................................10图6：电力设备指数3年PE Bands............................................................................................................................10图7：储能指数3年PE Bands...................................................................................................................................11图8：光模块指数3年PE Bands...............................................................................................................................11图9：电力指数3年PE Bands...................................................................................................................................12图10：创新药指数3年PE Bands.............................................................................................................................12 表1：主要指数涨跌幅..................................................................................................................................................3表2：近一年发布股东拟增持公告的部分上市公司.......................................................................................................5 一、本周市场回顾 1.主要指数表现 本周主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨跌幅分别为-1.17%、-3.53%、-4.41%、-1.27%、0.83%、-2.76%、-4.90%、4.52%、-2.67%。 2.申万一级行业涨跌幅 申万一级行业中，本周涨幅前五的行业为计算机、传媒、房地产、银行、煤炭，涨跌幅分别为2.74%、2.01%、1.89%、1.89%、1.28%。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 二、机构调研及重要股东增持情况 1.本周机构调研热门行业及公司 本周（2026/7/06-2026/7/10），申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，硬件设备、化工、机械的关注度较高，其中电气设备、硬件设备近5天调研机构家数较多。对比上周调研情况，本周机构电气设备调研热度上升，调研机构家数位居第一。 资料来源：Wind，源达信息证券研究所 本周机构调研情况，按照近5天机构调研家数排名，调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为胜宏科技、沪电股份、天孚通信。 2.近一年部分上市公司重要股东增持情况 2025年7月10日至2026年7月10日，发布股东拟