034 专家如何解读6月生猪产能数据20260708

00:00:00 家千风农业组织的这个6月生猪产的话会啊呃，我是本场会议的主持人啊陈燕。然后这场会议呢，我们邀请到了嗯我们的老朋友啊，就是卓创资讯的这个朱总啊，为大家解读一下6月的这个生猪产能数据以及后续的这个呃，这个产能的包括出价的一些判断啊。下面的时间你就留给朱总哎朱总。哎，好的陈老师。呃，尊敬的各位投资者，大家下午好哈。那么呃其实这一个多月的时间呢，这个生猪价格也是出现了一个比较明显的一个拐点的趋势。那么今天呢也非常高兴能在这儿跟大家分享一下， 00:00:42 就是呃6月份生猪市场上的一些情况哈。那么其实还是跟以前一样， 00:00:48 第一个环节呢，我想我想先给大家呃讲一下大家对于关注的这个生猪产能的数据哈， 00:00:54 那么根据我们卓创资讯自己监测的这个样本企业的这个呃生猪存出栏，还有能繁母猪存栏量来看的话，首先看生猪出栏哈。那么6月份儿样门企业的生猪出栏量呢是环比下降了3.60%，那么同比呢是增加了8.51%，那么从这个生猪出栏来看的话，6月份的出栏压力是要比5月份有所减轻的。那么这个呢一个是因为就是说在生猪深度的亏损下，养殖企业有这个在4~5月份儿有这个加速出栏的状态。第二个呢就是说呃这个。天气气温逐渐升高之后呢，这个猪的生长速度也在呃增重速度也在减慢，可出栏的猪呃678这三个月份的话相对来说是略微偏少一点的。 00:01:40 那么所以呢，这个呃6月份整体的生猪出栏有了一个环比下降的一个呃走势，那么降幅呢达到了3.6%，可以说这个幅度相对来说还不算小。那么其中从这个大型规模场来看的话呢，是环比下降了3.44%，中型养殖场呢是下降了8.52%，那么这个中型养殖场也是受到了就是说前期资金压力，呃紧张的这个一一个影响呢，它的生猪。存栏在之前的话就比这个大型厂要下降了很多，所以说6月份中型厂的这个生猪出栏环比降幅是更加明显的。那 么第二个呢就是生猪的存栏，那么呃6月份大型规模场的生猪存栏呢是环比增加了0.38%，中型养殖场呢是环比下降了2.21%。 00:02:27 那么综合下来的话，6月份的生猪存栏呢是环比增长了0.30%。那么其中大型规模场的话比较好理解哈，就是看它的这个母猪数量，包括它的这个仔猪的投放量，那么有有有新生的仔猪就会有新生的这个头苗，然后就会它的生猪存栏，那相对来说就比较稳定一些。 00:02:47 但是你像中型养殖场的话，它可能会有一部分是去做这个仔猪育肥的，它的母猪数量的话呢没有很强的一个呃自我供应的一个呃支撑，所以呢，6月份儿大家也都知道仔猪价格下降的比较呃幅度比较大。所以呢部分中型厂业也好或者说小型场也好，普遍呢是在这个6月份减少了这个主动的投苗量，也就是减少了仔猪的补栏量，那么也就导致了6月份中型养殖场的这个生猪。猪存栏环比降幅达到了2%以上的一个水平，那么这个呢，也是跟前边它出栏之后没有再补栏的一个呃因素有很大的影响。 00:03:27 那么整体看下来的话，6月份的生猪存栏呢是环比增长了0.30%，同比增长了2.32%。 00:03:36 最后一个数据呢就是大家比较关注的能繁母猪的这个数据了。那么呃从这个6月份的这个母猪存栏来看的话，大型规模场呢是环比下降了0.74%，中型养殖场呢是环比增长了0.01%。那么中型养殖场它这个幅度很小，基本上就是持平的，我们可以把它忽略不计了，因为中型养殖场可以说它在这一轮去化的过程当中。他的这个前边能去的基本上都去掉了，现在呢基本上能留下来的基本上都是好，就是生产质量好一点的母猪。你让他你让这个中型养殖场再去的话呢实际上没有很大的空间了。 00:04:15 那么如果说下半年的话仍然有去化空间的话，从我的角度来看的话还是大型场有去化空间。 00:04:21 因为中型厂它早在今年的这个一季度到二季度就去化的差不多了，包括有一些中型厂，它其实是在这个2025年的四季度开始就已经进行去化了对吧。那么所以说中型厂这个月呢 是环比增长了0.01%，而大型规模厂的话是环比下降了0.74%。这个这个幅度呢，基本上可以说在预期稍微偏低一点点的水平，因为正常情况下大家都觉得6月份生猪养殖还是亏损的，可能去化的幅度要在1%以上的话才算是合理的，但是这个月整体算下来的话只有0.72%的去化幅度。那么这个预期呢，可能没有达到这个。这个之前的这个区划的幅度并没有达到之前的一个预期， 00:05:07 但是从同比的角度来看的话，6月份的能繁母猪存栏量呢，已经比2025年同期下降了6.52%的一个水平，那么这个同比降幅还还是比较呃可观的，相对来说那么这个。同比降幅偏大呢，一定程度上也能够在对这个2027年的这个生猪行情，形成一定的支撑。那么这个呢就是6月份呃产能数据变化的一个情况。 00:05:34 那么呃我还想还想给各位详细讲一下的，就是6月份产能去化包含了我们看得见的部分和我们看不见的部分，那么可能今天就是说呃。国内这个这个集团的这个呃6月份的这个销售报告已经出来了，大家可能会在讨论就是说呃2季度区划的幅度相对不够，但是从我们自己私下去跑调研也好，还是包括跟这个。呃， 00:06:01 收购淘汰母猪的这些贸易商或者说屠宰企业来沟通也好，那么其实大家能够最真切的感受到的就是说，6月份的这个淘汰母猪价格出现了一个呃环比下降的一个情况，而且降幅相对来说比较大。那么其中你像我6月份的生猪均价跟这个5月份基本上是持平的，那么我们都知道淘汰母猪的销售价格呢，基本上是按照这个生猪价格的这个。 00:06:30 折扣来计算的这个也跟大家呃提过之前，那么你像假正常情况下就是假设生猪价格是在10块钱每公斤的时候，那么呃淘汰母猪的折扣呢基本上是在7折左右。那么你像在4~5月份儿的时候到了8折以上的一个水平，也就是说你正常商品猪卖10块的话，4~5月份儿的这个多胎淘汰母猪就能够卖到8块钱一公斤，但是进入6月份之后呢，这个淘汰母猪的折扣有了一个很明显的下降。 00:06:58 那么你像现在以这个华东和华北地区为例哈就是。河南、安徽、呃、山东、江苏这四个养 殖比较集中的市场来讲的话，现在多胎的淘汰母猪的折扣基本上降到了六五折左右的一个水平。也就是说10月份儿呃4月份儿的时候生猪价格是10块，然后淘汰母猪能卖到8块。但是6月份的时候呢，生猪价格是10块，但是淘汰母猪只能卖到6块5了，淘汰母猪的价格有了一个很明显的回落， 00:07:28 那么从这个角度上来看的话，能够反馈到什么呢？能够反馈到6月份养殖养殖端对于这个母猪的淘汰量是有所增加的，因为这个淘汰母猪它的消化渠道呢，跟商品猪的这个消化渠道是不一样的，也就是说。生猪的这个需求跟淘汰母猪的需求它并没有一个很明显的正相关关系，也就是说比比如说呃淘汰母猪的话，它一年的理论需求量是多少，可能受到生猪价格影响相对来说会小一些。但是6月份这个淘汰母猪的价格出现了一个非常明显的回落，就是说从侧面可以反映到的是，6月份儿淘汰母猪的这个出栏量确实是在增加了。 00:08:10 那么还有另外一个就是我们去跑调研，然后跟周边儿的这个呃养殖场或者说其他的来了解到，那么国内的这些集团它在6月份的话实际上也在一个加速这个。 00:08:25 实现一个产能去化的一个状态，那么不管是受到这个政策的影响也好，还是受到这个资金的影响也好，这两个方面呢，根据我们了解都有所影响。但是从我的角度来看的话，我认为还是受到政策影响相对来说更大一些。因为你呃在上个月的时候，在6月份的时候，大家从那个呃财联社那个新闻当中可以看到，就是说呃相关部门要求这个能繁母猪去化的进程要提前完成，提前到9月份完成对吧？那么其实从6月中旬开始呢，这些包括头部的企业也在加速一个他们产能去化的一个过程。那么呃包括但不限于头部的几家企业都有哈， 00:09:06 可能有的这个像河南啊安徽啊包括湖北啊，包括呃就江苏周边啊，包括南方这些广东广西这些市场头部的集团也好，或者说大一点的这种养殖企业也好，他们都在加速去化他们的母猪。尤其是全国呃前30的这种养殖企业可能受到的影响会。更大一些， 00:09:26 那么这个第一个呢是政策的影响，第二个呢就是资金的影响。那么资金的影响也很很好理解，第一个呢就是企业自己没钱了对吧，这个可能中型企业受到的影响会更多一些，因为 中型企业它本来就不是上市公司嘛，它可能受到的这个资金的压力会更大一些，它的融资能力也比较弱。那么第2个呢就是上市企业，上市企业的话可能受到政策监管的影响，确实是出现了没有， 00:09:52 如果说没有这个按照政策去落实去产能的这个。进度的话，有些企业他现在已经拿不到这个呃资金了，包括现在呃国内有大有那么一到两家大概处于全国top20的这种企业，他连现在这个这个正常的这种工资的话都有一些晚发放的一些状态。所以说如果企业没有严格去执行这个去产能的一个呃政策的话，可能会在这个呃融资啊或者说这个贷款方面受到相关的影响，这个确确实实也是存在的。 00:10:27 根据我们调研了解，那么所以呢，在这个政策和资金的双重压力下，那么6月份实际上这个大型规模厂，它的这个去化的积极性相对来说还是比较大的。 00:10:37 如果说从我的角度来判断整体全国的这个区划的量的话，我认为全国区划的量要比我们这个。这个样本监测的这个幅度相对来说还要更大一些，当然这个包含了这个头部的企业卖掉这个怀孕母猪的一个数量。 00:10:55 那么其实从怀孕母猪的数呃这个销售渠道来讲的话，那么我们其实可以从多个渠道了解一下。包括大家平时也会刷抖音嘛，刷到那些养猪的主播，到处现在基本上也会有去集团拉怀孕母猪的这个呃一个现象，那么所以说集团不管是他自己捡怀孕母猪还是呃也好，还是自己捡能繁也好，那么基本上都实现了一个。 00:11:18 呃，加速产能去化的一个脚步吧。那么其实集团卖的怀孕母猪呢，其实它最多也就是到这个下游的话，用这个用完生产完这一胎就结束了。也就是说集团如果说现在去卖怀孕母猪的话，呃一般是80~100日龄嘛，那么现在的话等它生产的话，还需要呃大概呃40多天的时间，一个半月的时间。呃，40天左右的时间吧，不到不到一个半月三呃那么如果说40天以后的话，对应到这一批怀孕母猪生产完之后，然后再隔一个月断奶，也就是说到9月份的话，可能未来的这个淘汰母猪出栏量相对来说还是比较大的。 00:11:57 当然这一部分的话呢，就划归到下边的中小养殖场去了。因为上边的这个集团厂已经以怀孕母猪的形式去划掉了，下边的话呢可能就是等这个怀孕母猪生产完，然后仔猪断奶之后，那么由中小养由接手怀孕母猪的这些中小养殖场，再次把这一批淘呃这个怀孕母猪以淘汰的形式来卖掉。那么这个呢是。 00:12:19 想跟大家分享的产能方面的相关的数据，那么呃其次呢就是6月份儿的生猪的行情，想给各位简单地分享一下。 00:12:29 那么呃大家都知道6月份的生猪价格呢，基本上是呈现了一个先弱势调整，然后再呃显著反弹的一个步骤吧。那么其中6月份的生猪月均价呢是9.49元每公斤，这个跟这个5月份基本上是持平的，那么价格最高点呢是这个。6月底那么呃是从6月1号的这个9.57元每公斤，最低点呢是降到了26号的这个9.37元每公斤，也就是说下降了整整20呃6天的时间。那么在月底的这四天呢，也就是二七二八二九三十这四天呢，生猪价格快速地反弹到了10块钱以上。 00:13:10 那么截止到7月7号，也就是今天的话，全国的生猪均价呢是11.37元每公斤，比6月26号这个低点呢是整整上涨了两块钱一公斤。 00:13:20 那么如果说我们按照这个呃成本优秀的这个企业的这个。呃，它的成本来算的话，可以说现在的这个生猪价格，已经回到了某些企业的这个养殖成本线以上。那么打打个比方，你像现在华东地区的这个生猪价格，今天的话主流价格是在这个11块二到12块钱之间，也就是230斤到二百六十二百六十斤的这个生猪，那么均价的话大概是在11块5~11块6的一个水平。那么你像好一点的企业的话，它的成本可能控制在11块5左右或者说11块6都有。那