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先进封装CoWoS产业趋势分析
2026-07-09
未知机构
还是郁闷闷啊
核心观点与关键数据
主题
:先进封装CoWoS国产化缺口与国产算力赛道机遇。
核心观点
:CoWoS先进封装是当前国产算力赛道的最大缺口,下半年至后年斜率预计达8倍增长,国产化进程确定性高。
关键数据
:
个股表现
:甬矽电子、汇成股份已接近翻倍。
共振上涨因素
:国产算力、τ定律V2、国产CSP云服务业绩/日活、CX上市节点清晰。
未来预期
:下半年良率提升、量产交付、Q1量产线拉通后主升浪。
研究结论
产业趋势
:CoWoS先进封装是毋庸置疑的产业趋势,具备最强边际和交付窗口期。
供需关系
:海外CoWoS客户需求饱和,国产扩产斜率远高于前道产业。
市场动态
:产业不约而同的扩产动作互相催化,形成共振上涨。
类比案例
:类似fab中的华虹,一波又一波的主升浪。
市值预期
:个股市值测算可回翻,欢迎关注下半年CoWoS先进封装机会。
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