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太阳妙可蓝多 Q2兑现高增 BC持续共驱财通食饮

2026-07-08 未知机构米软绵gogo

公司26H1实现营收33亿元，同比+28.7%，归母净利润1.5亿元，同比+13.7%，扣非净利润1.2亿元，同比+17.9%；26Q2实现营收16.8亿元，同比+25.8%，归母净利润0.76亿元，同比+49.6%，扣非净利润0.57亿元，同比+51.4%。

核心观点

双驱高增，符合预期：26H1公司C端、B端业务同比均超20%增长，Q2B端适当控量以保障核心大客户，但仍有30%+增长，B端业务进入放量期，后续弹性可期；C端常温、低温、电商板块均实现较好增长。
利润端逐步释放弹性：Q2归母净利率4.5%，同比+0.7pct，主要得益于规模效应及C端产品结构优化；后续原材料降本、费用精细化控制、下半年基数走低等因素将推动利润持续向好。

研究结论
预计26年营收68亿元（同比+20%），归母净利润3.5亿元（同比+200%），对应PE 26倍，业绩与估值匹配性高（历史PE超40倍），强α标的或迎再定价，持续推荐！

太阳妙可蓝多 Q2兑现高增 BC持续共驱财通食饮

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