摩根大通美股招股说明书(2026-07-08版)

结构化投资 与 MerQube 美国科技+Vol 优势指数挂钩、于 2031 年 7 月 29日到期自动调期或有利息票据 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）全面且无条件的保证 ● 本票据面向寻求在每次审查日获得或有利息支付的投资者，该支付以我们称为“指数”的MerQube美国科技+Vol优势指数在每个审查日的收盘水平为基础，且该收盘水平不低于我们称为“利息门槛”的初始值的65.00%。● 若指数在任一审查日的收盘水平不低于利息门槛，投资者除将获得该审查日的或有利息支付外，还将获得此前未支付的关于先前审查日的所有或有利息支付。● 若指数在除首期至第十一期及最后一期外的任一审查日的收盘水平不低于初始值，本票据将自动赎回。● 自动赎回最早可于2027年7月26日启动。● 投资者应愿意承担其本金最多损失85.00%的风险，以及在某些或所有审查日可能无法获得任何或有利息支付的风险。●投资者还应愿意放弃固定利息和股息支付，以换取获得或有利息支付的机会。● 指数将按每年6.0%的日费率进行扣除，而InvescoQQQ Trust SM, Series 1（“QQQ基金”）的表现则受名义融资成本影响。这些扣除将抵消指数成分的任何升值，加剧其任何贬值，并通常对指数表现产生拖累。未扣除这些费用的指数将跑赢同等指数的表现。请参阅本定价补充中的“选定的风险考量——与本票据普遍相关的风险——指数水平将包含每年6.0%的日扣除”以及“选定的风险考量——与本票据普遍相关的风险——指数水平将包含名义融资成本的扣除”。● 本票据为JPMorgan Chase Financial Company LLC（以下简称“JPMorgan Financial”）发行的无担保、不优先的债务工具，其支付由JPMorgan Chase & Co.无条件全额担保。本票据的任何支付均受票据发行人JPMorgan Financial的信用风险以及票据担保人JPMorgan Chase & Co.的信用风险影响。● 最低面额为1,000美元及其整数倍● 本票据预计于2026年7月24日左右定价，预计于2026年7月29日左右结算。● CUSIP: 46661C2W5 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明补充文件的“风险因素”，该部分始于第PS-12页；随附基础材料补充文件的“风险因素”，该部分始于第US-4页；以及本定价补充文件中始于第PS-9页的“选定风险考量”。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的信息准确性或充分性进行过审核。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 （1）有关定价说明中公开的票据组成部分的信息，请参阅本定价补充说明中的“补充用途的募集资金”。（2）摩根大通证券有限责任公司（以下简称“JPMS”，我们曾提及），作为摩根大通金融的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属的交易商。在任何情况下，这些销售佣金均不会超过每1,000美元本金面额的39.00美元。请参阅随附的产品补充说明中的“分销计划（利益冲突）”。 若按今日价格计算，票据的估计价值约为每1,000美元本金面额票据914.20美元。当票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且不会低于每1,000美元本金面额票据900.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 这些票据并非银行存款，未由联邦存款保险公司或其他任何政府机构承保，也不是任何银行的负债或担保。 关键词 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司全资直属金融机构。 自动来电： 如果在任何复审日（不包括第一至第十一个及最终复审日）指数的收盘价大于或等于初始值，则该票据将自动被要求进行现金支付，对于每1,000美元本金金额的票据，等于（a）1,000美元加上（b）适用于该复审日的或有利息支付加上（c）任何先前未支付的适用于任何先前复审日的或有利息支付，于适用的赎回结算日支付。将对票据不再进行任何其他支付。 担保人：摩根大通公司 索引：MerQube美国科技+波动率优势指数（彭博代码：MQUSTVA）。该指数水平反映每年扣减6.0%的累积日计提，且QQQ基金的表现在于每日累积的名义融资成本。 或有利益支付 如果未自动调息，且在任何重估日指数的收盘价高于或等于利率门槛，则您将在适用的利率支付日就每1,000美元本金金额收到一笔或有利息支付，该支付至少为8.00美元（相当于年利率至少9.60%，按月支付利率至少0.80%）（将在价格补充文件中提供），加上针对任何先前重估日未支付的任何或有利息支付。 到期付款： 如果未自动调取票据，且最终价值大于或等于缓冲阈值，您将在到期时就每1,000美元本金面额的票据获得现金支付，该支付金额等于：(a) 1,000美元，加上(b)适用于最终审查日的或有利息支付，加上(c)针对任何先前审查日且尚未支付的任何或有利息支付。 若未自动调取票据且最终值低于缓冲阈值，则每张1,000美元本金票据到期时的付款金额，除适用最终复核日期的任何或有利息支付外，若适用最终复核日期的或有利息支付可支付，则加上此前任何未支付的适用于先前复核日期的或有利息支付，将按如下方式计算： 如果或有利息支付在任何利息支付日未支付，则若与该后期利息支付日相关的复核日的指数收盘价高于或等于利息障碍，则该未支付的或有利息支付将在后期利息支付日支付。如果每个后续复核日的指数收盘价低于利息障碍，则您将不会收到任何未支付的或有利息支付。 1000美元 + [1000美元 × (指数回报率 + 缓冲金额)] 或有利率：年利率至少为9.60%，按月支付，利率至少为0.80%（具体内容见价格补充文件） 如果未自动调取凭证且最终值低于缓冲阈值，您将在到期时损失部分或全部本金。 兴趣壁垒：初始值缓冲阈值为65.00%；初始值缓冲金额为85.00%；初始值缓冲金额为15.00% 指数回报： （最终值 - 初始值）初始值 定价日期：2026年7月24日左右原始发行日期（结算日期）：2026年7月29日或左右 初始值：定价日的指数收盘水平 最终值：指标在最终审查日期的收盘水平 审查日期*：如本定价补充说明中“与审查日期和利息支付日期相关的关键术语”下所述 付息日期*：如本定价补充说明中“与审查日期和付息日期相关的关键条款”下所述 Maturity Date*:July 29, 2031 到期结算日\*：若票据在除首期至十一期及最终审阅期之外的任何审阅日自动到期，则该审阅日后的第一个利息支付日 *关于在发生所述市场中断事件时推迟履行的主题，如“补充条款——关于推迟确定日期的条款——仅与指数关联的票据”在随附的基础补充文件中所述，以及“票据一般条款——关于推迟付款日期的条款”在随附的产品补充文件中所述* 与审查日期和利息支付日期相关的关键术语 利息支付日期*：2026年8月27日、9月29日、10月29日、11月30日、12月30日、2027年1月28日、3月1日、3月30日、4月29日、5月27日、6月29日、7月29日、8月27日、9月29日、10月28日、11月30日、12月30日、2028年1月27日、2月29日、3月29日、4月27日、5月30日、6月29日、7月27日、8月29日、9月28日、10月27日、11月29日、12月29日、2029年1月29日、3月1日、3月29日、4月27日、5月30日、6月28日、7月27日、8月29日、9月27日、10月29日、11月29日、12月28日、2030年1月29日、2月28日、3月28日、4月29日、5月30日、6月27日、7月29日、8月29日、9月27日、10月29日、11月29日、12月30日、2031年1月29日、2月27日、3月27日、4月29日、5月30日、6月27日及到期日 审查日期*：2026年8月24日、2026年9月24日、2026年10月26日、2026年11月24日、2026年12月24日、2027年1月25日、2027年2月24日、2027年3月24日、2027年4月26日、2027年5月24日、2027年6月24日、2027年7月26日、2027年8月24日、2027年9月24日、2027年10月25日、2027年11月24日、2027年12月27日、2028年1月24日、2028年2月24日、2028年3月24日、2028年4月24日、2028年5月24日、2028年6月26日、2028年7月24日、2028年8月24日、2028年9月25日、2028年10月24日、2028年11月24日、2028年12月26日、2029年1月24日、2029年2月26日、2029年3月26日、2029年4月24日、2029年5月24日、2029年6月25日、2029年7月24日、2029年8月24日、2029年9月24日、2029年10月24日、2029年11月26日、2029年12月24日、2030年1月24日、2030年2月25日、2030年3月25日、2030年4月24日、2030年5月24日、2030年6月24日、2030年7月24日、2030年8月26日、2030年9月24日、2030年10月24日、2030年11月25日、2030年12月24日、2031年1月24日、2031年2月24日、2031年3月24日、2031年4月24日、2031年5月27日、2031年6月24日及2031年7月24日（最终审查日期） *关于在发生市场中断事件时推迟的条款，以及根据随附的底层补充协议中“补充笔记条款——推迟确定日期——仅与指数关联的笔记”和随附的产品补充协议中“笔记通用条款——推迟付款日期”中所述的内容* MerQube美国科技+Vol优势指数 MerQube US Tech+ Vol 优势指数（以下简称“指数”）由MerQube（以下简称“指数发起人”及“指数计算代理人”）开发，并与JPMS协调，由指数发起人维护，由指数计算代理人计算和发布。该指数成立于2021年6月22日。我们的一家附属公司目前持有指数发起人大约10%的股权，而JPMS（我们另一家附属公司的一名员工）是指数发起人董事会成员。 自2024年2月9日（“修正生效日”）起，与指数挂钩的基础资产（“基础资产”）为QQQ基金的未融资头寸，计算方式为QQQ基金总回报超过名义融资成本的部分。在修正生效日前，基础资产为E-Mini纳斯达克100期货（“期货合约”）的未融资滚动头寸。 QQQ基金的投資目標是尋求跟隨納斯達克100®指數的投資績效（扣除費用前）。有關QQQ基金和納斯達克100指數的更多信息，請參閱隨附基礎補充材料中的《英華QQQ信託基金簡介，系列® 1》和《納斯達克100指數簡介》，分別為之。 该指数旨在提供一种基于规则的动态敞口，同时目标设定了隐含波动率水平，其标的资产敞口上限为500%，下限为0%。该指数每年按6.0%的比例每日计提扣除，标的资产的表现需每日扣除名义融资成本。 每周指数再平衡日，对标的资产的敞口设定为：(a) 35%隐含波动率目标（“目标波动率”）除以(b) QQQ基金的周隐含波动率，且最高敞口不超过500%。例如，如果QQQ基金的隐含波动率等于17.5%，则对标的资产的敞口将等于200%（或35% / 17.5%）；如果QQQ基金的隐含波动率等于40%，则对标的资产的敞口将等于87.5%（或35% / 40%）。当QQQ基金的隐含波动率低于35%时，指数对标的资产的敞口将超过100%；当QQQ基金的隐含波动率高于35%时，指数对标的资产的敞口将低于100%。通常，指数的目标波动率特性预计将使指数的波动率在时间上比不采用目标波动率特性时