摩根大通美股招股说明书(2025-01-31版)

这部分定价补充资料中的信息尚不完整并且可能发生变化。此初步定价补充资料并非最终版本。不寻求在任何禁止此种要约买卖证券的jurisdiction内进行出售要约或购买要约。以完成日期为 2025 年 1 月 30 日 至日期为 2023 年 4 月 13 日的招股说明书 ，日期为 2023 年 4 月 13 日的招股说明书补充和日期为 2023 年 4 月 13 日的产品补充编号 1 - I $ 2045 年 2 月 10 日到期的可赎回固定利率票据 General · 这些票据是摩根大通公司的无担保和非次级债务。票据上的任何付款都要承担摩根大通公司的信用风险。 注。请参阅本定价补充中的 “选定的风险注意事项 ” 。也愿意接受票据在到期日之前被赎回的风险。· 这些票据是为寻求固定收益投资的投资者设计的 ， 年利率为 6.00% ， 但· 这些债券的到期时间相对于其他固定收益产品较长。较长期限的债券可能比较短期限的债券风险更高。· 根据我们的选择 ， 我们可以在下面指定的任何赎回日期赎回全部但非部分的票据。· 纸币的最低面额可以为 1, 000 美元 ， 此后可以为 1, 000 美元的整数倍购买。 关键条款 到期付款:颁发者: 在到期日 ， 我们将向您支付票据的本金plus任何应计和未付利息 ，提供你的票据是未偿还的 ， 以前没有在任何赎回日期被赎回。th 呼叫功能 ： 在每年2月12日和8月12日（包括2027年2月12日和2044年8月12日），我们有权按面值赎回您的债券（每次赎回必须是全部赎回而不能部分赎回）。plus任何累积但未支付的利息，根据以下所述以及附带的产品补充文件中描述的“工作日惯例”和“利息累积惯例”。如果我们计划赎回您的票据，我们将至少在适用的赎回日期前五个工作日后的任何一个工作日向存托信托公司（The Depository Trust Company）发出通知。 根据利息计息约定，对于每个计息期，每张面值为1,000美元的债券，在每个利息支付日期，我们将按照以下公式向您支付延期的利息。 自原始发行日期开始，直至第一个利息支付日之前一天为止的时间段；随后每个时间段从一个利息支付日开始，直至下一个利息支付日之前一天结束，或者如果债券在下一个利息支付日之前被赎回，则结束于适用的赎回日之前一天，具体条件如下，并参见附随的产品补充文件中所描述的利息计息约定。 凭证利息将在每年2月12日支付，从2026年2月12日开始，直至并包括2044年2月12日，以及到期日（每个，称为“利息支付日”），但受以下及附随的产品补充文件中所述的任何提前赎回和工作日调整惯例及利息计息惯例的约束。年利率为6.00%。 2025 年 2 月 10 日 ， 以《营业日公约》为准2025 年 2 月 12 日 ， 以《营业日公约》(结算日) 为准2045 年 2 月 10 日 ， 受营业日公约的约束 风险考虑 ” ， 从本定价补充的 PS - 4 页开始。投资于这些说明涉及多种风险。请参见附随的招股说明书补充文件中从第S-2页开始的“风险因素”，以及附随的产品补充文件中从第PS-11页开始的“风险因素”。 neither 沪证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州级证券委员会 has approved or disapproved of the notes or passed upon the accuracy or the adequacy of this pricing supplement or the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. （1）公开价格包括对我们所发行债券义务进行对冲的估算成本，可能通过一种或多种方式实现。附属公司。 （2）对于合格机构投资者或收费顾问账户中由关联或非关联券商担任投资顾问的债券销售，公众发行价格不得低于每1000美元本金金额952.60美元或高于1000美元。这些账户中的券商在上述销售中可以放弃部分或全部销售佣金。表中所示的每张债券的公众发行价格假设为每1000美元本金金额1000美元。详见附随产品补充材料中的“分销计划（利益冲突）”。 (3) J.P. 摩根证券 LLC（以下简称JPMS），作为摩根大通 Chase & Co. 的代理，将把从我们处获得的所有销售佣金支付给其他关联或非关联的交易商。如果今天定价发行这些票据，销售佣金约为每1,000美元本金金额7.50美元，并且这些销售佣金不会超过每1,000美元本金金额47.50美元。为合格机构投资者或基于费用的顾问账户购买票据并进行销售的经纪商可以放弃部分或全部这些销售佣金。请参见附随产品补充文件中的“分销计划（利益冲突）”。 这些不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险保护，也不受银行的担保或保证。 附注特有的附加条款 您可以在我们接受要约之前任何时候撤销购买债券的要约，并通过通知相关代理来执行。我们保留更改债券条款或在发行前拒绝任何购买要约的权利。若对债券条款进行任何变更，我们将通知您，并要求您在购买时接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 您应该将此定价补充文件与附随的招股说明书、以及有关本系列中期票据（这些票据为此部分的一部分）的附随招股说明书补充文件一起阅读，并仔细参考附随的产品补充文件中包含的更详细信息。此定价补充文件连同以下列出的文件一起包含了这些票据的条款，并取代所有先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意性的定价条款、信函、交易理念、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。在投资这些票据之前，您应仔细考虑附随的招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分所列事项，因为这些票据涉及与传统债务证券不相关的风险。我们建议您在投资这些票据之前咨询您的投资顾问、法律顾问、税务顾问、会计顾问及其他相关顾问。 http: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 19617 / 000095010323005751 / crt _ dp192097 - 424b2. pdfhttp: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1665650 / 000121390023029554 / ea152829 _ 424b2. pdf您可以在 SEC 网站 www. sec. gov 上访问这些文件 ， 如下所示(或如果该地址具有通过查看我们在 SEC 网站上相关日期的文件 ， 进行了更改) ：· 2023 年 4 月 13 日第 1 - I 号产品补充:· 招股说明书补充和招股说明书 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ：我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的号码是19617。在此定价补充材料中，“我们”、“我们公司”和“我们的”均指JPMorgan Chase & Co. 选定的购买注意事项 ·到期或赎回时保留资本 -我们将至少向您支付您的债券的本金金额，如果您持有这些债券直至到期日或我们选择赎回债券的赎回日期（如有）。因为这些注记是我们未担保且无优先受偿权的债务，因此支付任何金额均取决于我们按时支付到期债务的能力。 ·定期利息支付 -注：在每个利息支付日（Interest Payment Date），按照约定的利率（Interest Rate）提供定期利息支付，除非这些债券在此之前的某个日期被赎回。如果债券在非利息支付日（Interest Payment Date）的赎回日期（Redemption Date）被赎回，则在适用的赎回日期支付相应的利息率（applicable Interest Rate）。若在任何赎回日期（Redemption Date）之前有利息支付日（Interest Payment Date），则利息将在该利息支付日前一个营业日营业结束时记录的债券持有人名册上支付；若在相应的赎回日期（Redemption Date）赎回，则将在该赎回日期支付利息。利息支付将基于本定价补充材料封面上列出的利率（Interest Rate）。请注意，这些债券的收益率可能低于您今天可以购买的具有相同到期日的常规债务证券的整体回报。我们选择的潜在周期性赎回 -在我们的选择 ， 我们可以赎回 · 在定价补充材料封面上列出的赎回日期（Whole but not in part），以等于面值的价格，在整份但非部分条款的情况下，进行赎回的通知。plus任何已累积但未支付的利息将根据本定价补充材料封面上及附带的产品补充材料中描述的营业日惯例和利息累积惯例进行处理。任何在赎回日适用的被赎回债券的已累积但未支付的利息将在适用赎回日前一个营业日营业结束时，由这些债券的登记持有人收取。即使在债券在到期日前被召回的情况下，债券持有人也不应获得本定价补充材料封面上描述的任何费用或佣金。破产和解决考虑因素 -附注构成 “吸收损失 ” · 根据美国联邦储备体系理事会（Federal Reserve）于2016年12月15日发布的最终规则（以下简称“TLAC规则”）中所定义的“损失吸收能力”（loss-absorbing capacity），包括摩根大通控股公司在内的某些美国银行控股公司被要求维持最低水平的无担保外部长期债务和其他损失吸收能力。此类债务必须符合TLAC规则中的某些合格标准。如果摩根大通控股公司进入清算程序（在美国破产法第11章下或由联邦存款保险公司（FDIC）根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（Dodd-Frank Act）第II标题下的接管程序进行管理），持有摩根大通控股公司发行的债券及其他债务和权益证券的持有人将吸收摩根大通控股公司及其附属公司的损失。 根据《多德-弗兰克法案》第I项以及美联储和联邦存款保险公司适用的规定，摩根大通 Chase & Co.必须定期向美联储和联邦存款保险公司提交一份详细的计划（“解决计划”），该计划描述了在摩根大通 Chase & Co. 及其重要子公司遭遇重大财务困境或失败时，如何在《美国破产法》及其他相关破产法律下迅速且有序地进行解决。摩根大通 Chase & Co. 在其解决计划中的首选解决方案设想仅由摩根大通 Chase & Co. 根据“单一入口点”再资本化策略进入破产程序。摩根大通 Chase & Co. 的子公司将根据需要进行再资本化，以便继续正常运营或随后 将有序地逐步结束。因此，在摩根大通 Chase & Co.及其子公司发生损失的情况下，损失将首先由摩根大通 Chase & Co.的股权证券持有者承担，之后由无担保债权人承担，包括摩根大通 Chase & Co.的债券和其他证券的持有者。债券持有者及其他债务证券的索赔将在摩根大通 Chase & Co.子公司债权人的索赔以及法定优先债权人和抵押债权人（根据法律规定确定）的索赔之后进行。因此，在根据美国破产法第11章对摩根大通 Chase & Co.进行处置时，摩根大通 Chase & Co.的债券和其他债务证券持有者只能在摩根大通 Chase & Co.作为摩根大通 Chase Bank, N.A.及其其他子公司的股东所能获得的价值范围内实现价值，并且仅在法定优先债权人和抵押债权人完全得到偿付后。如果摩根大通 Chase & Co.进入处置程序，摩根大通 Chase & Co.、美联储或FDIC均无义务遵循其处置计划中的首选处置策略。 美联储同样表示，在《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act）“第II标题”下，针对诸如摩根大通控股公司这样的系统重要性金融机构，单点进入资本化模型可能是一种理想的解决策略。根据这一策略，美联