多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-08版)

■■■■■■■■■不支付定期利息约5年的成熟度篮子（Basket）收益增长的部分，参与100.00%的分配，但最高收益限制为[45.00%至55.00%]。如果篮子保持平稳或下降，到期付款将是本金。所有款项均在到期时支付，并受加拿大丰业银行信用风险的影响。除下文所述的承保折扣外，该票据还包括每单位0.05美元的套期保值相关费用。参见“结构”注释二级市场流动性受限，且无交易所上市这些票据是无担保的债务证券，并非丰业银行（TD）的储蓄账户或存款保险产品。这些票据不受保险保护。由加拿大存款保险公司（“CDIC”）和美国联邦存款保险公司（“FDIC”）担保的或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构该篮子将由道琼斯工业平均指数®、欧洲斯托克50指数®和日经225指数（每一项均为“篮子成分”，统称为“篮子成分”）组成。每个篮子成分将被赋予大致相等的权重。 这些票据由多伦多道明银行（“TD”）发行。这些票据与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本备忘录第TS-6页开始的“风险因素”以及产品补充EQUITY MITTS-1第PS-7页开始的“风险因素”。 票据在定价日设定条款时的初始估算价值预计在每份8.866美元至9.166美元之间，低于下方列出的公开发行价。有关更多信息，请参阅下一页的“摘要”、本条款表第TS-6页开始的“风险因素”以及本条款表第TS-24页的“票据结构”。您票据在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本文档、产品补充“EQUITY MITTS-1”或招股说明书充分性或准确性作出认定。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 （1）对于任何个人投资者通过单次交易或与其家庭成员联合交易在本发行中购买30万单位或更多的情况，其公开要约价格和承销折扣分别为每股9.95美元和每股0.20美元。参见下文“分销计划补充（利益冲突）”。 截至2031年7月与全球股票指数篮子挂钩的市场指数目标证券® 摘要 与全球股票指数篮子挂钩的、到期日为2031年7月的市盈率目标证券®（“本证券”）是我们发行的优先无担保债务证券。本证券未获得加拿大存款保险公司（CDIC）、美国联邦存款保险公司（FDIC）或其他任何政府机构的担保或保险，也无论直接或间接地，并非任何第三方的义务。根据《加拿大存款保险法》，本证券不属于可清算债务证券（招股说明书中的定义）。本证券将与其他所有优先无担保债务证券享有同等优先权。本证券应支付的任何款项，包括任何本金偿还，均将受加拿大帝国商业银行（TD）信用风险的影响。本证券为您提供100.00%参与市盈率（即下文所述的“篮子”）增长的权益，但设有上限。如果篮子价值下降，您将仅获得本证券的本金金额。本证券的任何款项都将根据每单位10美元的本金金额计算，并将取决于篮子的表现，并受我们信用风险的影响。见下文“本证券条款”。 篮子将由道琼斯工业平均指数®、欧洲斯托克50指数®和日经225指数（每一项均为“篮子成分”）组成。每个篮子成分在定价日将赋予大致相等的权重，具体如第TS-8页“篮子”部分所述。 票据的经济条款（包括最高价值）基于我们的内部融资利率（该利率基于市场基准等变量以及我们的借款意愿，是我们内部的借款利率），并考虑了若干因素，包括与票据发行相关的销售让步、折扣、佣金或费用，我们预期在票据结构设计方面获得的利润，我们可能因票据而产生的预计成本，以及与下文进一步讨论的“结构化票据”章节（见第TS-24页）中所述的某些相关对冲安排的经济条款。 本条款清单封面中，我们已提供票据的初始估值区间。在定价日，您的票据初始估值将低于其公开发行价格。该初始估值区间是根据我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量，通常包括市场基准的预期波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、票据到期时间以及我们的内部融资利率，这些内部融资利率考虑了多个变量，并基于多项主观假设，未经独立评估或核实，可能实现也可能无法实现。由于我们的内部融资利率通常代表了我们基准债务证券在二级市场的交易价格水平折扣，因此，假设其他经济条款保持不变，使用票据的内部融资利率而不是我们基准债务证券在二级市场的交易价格水平，预计将增加票据的初始估值，并对票据的经济条款产生不利影响。有关票据初始估值和结构安排的更多信息，请参阅本文件“风险因素”和“票据结构安排”部分的相关讨论。 Issuer:票据条款 赎回金额确定 到期日，您将按以下方式收到每单位的现金支付： 您将获得每单位最低赎回金额10.00美元。 赎回金额不得低于每单位最低赎回金额。 市场指数目标证券® 与一个截至2031年7月的全球股票指数篮子挂钩 票据的条款和风险包含在本条款表以及以下内容中： ■ 2026年7月7日产品补充公告 EQUITY MITTS-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036126027793/ef20077150_424b3.htm ■ 2025年2月26日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（以下统称“招股说明书”），已作为注册声明的一部分向美国证券交易委员会（SEC）提交，并可根据上述说明，在SEC网站上免费查阅，或通过电话致电1-800-294-1322，从美林·林奇、皮尔逊、芬纳与史密斯公司（“MLPF&S”）或波士顿银行（BofAS）获取。 投资前，您应阅读要约说明书，包括本备忘录，以获取有关我们及本次发行的 信息。您收到的任何先前或同时的口头陈述以及任何其他书面材料均被要约说明书取代。本备忘录中未定义的任何首字母大写术语具有产品补充材料 EQUITY MITTS-1 中规定的含义。如发生任何冲突，将按以下顺序优先适用：首先，本备忘录；其次，产品补充材料 EQUITY MITTS-1；最后，要约说明书。除非另有说明或上下文另有要求，本文件中所有对“我们”、“我们”、“我们的”或类似表述的引用均指 TD。 投资者注意事项 ■ 你相信篮子的价值将从起始价值降至结束价值，或者不会上涨■ 你寻求投资回报的保证■ 你寻求投资无上限的回报■ 你寻求投资利息或其他当前收益■ 你希望收到篮子成分股所支付的股息或其他分配■ 你寻求一种有流动性的二级市场的投资■ 你不愿或无法承担票据的市场风险，或接受道明证券作为票据发行人的信用风险票据的期限足够长，以便为您提供回报，您接受如果票据的回报将为零。 我们敦促您就投资这些票据一事，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 假设的到期支付概况及到期付款示例 下方的图表基于假设的数字和数值。 该图表反映了票据的回报率，基于100.00%的参与率、最低赎回金额10.00美元以及每单位假设封顶值15.00美元（封顶值范围[14.50美元至15.50美元]的中间值）。绿线反映了票据的回报率，而虚线灰色线反映了直接投资于篮子成分股的回报率，不包括股息。 此图表仅用于说明目的。 下表和示例仅用于说明目的。它们基于假设值，并展示了票据的假设回报。它们说明了基于100.00的起始值、100.00%的参与率、每单位10.00美元的最低赎回金额、每单位15.00美元的假设封顶值以及一系列假设最终值，如何计算赎回金额和总回报率。您实际收到的金额和最终的总回报率将取决于实际的最终值、封顶值以及您是否持有票据至到期。以下示例未考虑投资票据所产生任何税务后果。 请参见下文“篮子”部分，了解篮子近期假设水平。请参见下文“篮子成分”部分，了解篮子成分近期实际水平。每个篮子成分都是一个价格回报指数，因此最终价值将不会包括由构成任何篮子成分的股票所派发的股息或其他分配所产生的任何收入，而这些收入，如果你直接投资于这些股票，本来是有权获得的。此外，所有票据的支付都受发行人信用风险影响。如果作为发行人的TD，无法履行到期义务，你可能会损失部分或全部投资。 市场指数目标证券 赎回金额计算示例 请提供需要翻译的英文文本。 结束值为50.00，或为起始值100.00的50.00%：起始值：50.00 结束值： 每单位赎回金额为5.00美元，然而，由于票据的赎回金额不能低于最低赎回金额，因此赎回金额将定为每单位10.00美元。 示例 2 结束值是120.00，或为起始值的120.00%：100.00 起始值：120.00 结束值：= 每单位赎回金额12.00美元 示例 3 结束值为160.00，或为起始值的160.00%：100.00起始值：160.00结束值：= 每单位赎回金额16.00美元，然而，由于票据的赎回金额不能超过封顶值，因此赎回金额将为每单位15.00美元。 截至2031年7月与全球股票指数篮子挂钩的市场指数目标证券® 风险因素 票据与传统债务证券之间存在重要区别。投资票据涉及重大风险，包括下文所列风险。您应仔细阅读产品补充文件EQUITYMITTS-1第PS-7页起以及招股说明书第1页的“风险因素”部分中关于票据风险的更详细说明。我们同时敦促您在投资票据前，就票据投资所涉风险以及票据于您具体情况下的适宜性咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 结构相关风险 根据到期日前不久对篮子表现的衡量结果，您可能无法在投资中获得正向回报。 您持有这些票据的回报率可能低于投资同等期限的传统固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益率。 您的投资回报仅限于由封顶价值所代表的回报，并且可能低于直接投资于篮子成分股的同类投资回报。 ■ 市场测量相关风险 ■一个篮子成分水平的变动可以通过另一个篮子成分水平的变动来抵消。■ 指定赞助商（如下定义）可调整相关篮子成分，此举可能对其等级及您的利益产生不利影响，且无义务考虑您的利益。 您将不享有包含在篮子成分中的证券的持有人权利，且您无权获得包含在篮子成分中的证券的发行人支付的证券、股息或其他分配。 虽然我们MLPF&S、BofAS或我们或他们各自的关联公司可能会不时拥有篮子成分公司中的证券，但MLPF&S、BofAS或我们或他们各自的关联公司中，没有任何一方控制篮子成分公司中的任何一家公司，并且我们未核实任何此类公司所作的披露。 您持有票据的回报可能会受到影响国际证券市场相关因素的制约，特别是适用篮子成分所代表国家的变化。此外，即使适用篮子成分中的证券在您持有票据期间的价值有所增加，您也不会获得其相对于美元升值所带来的收益，尽管篮子价值可能会受到市场汇率普遍波动的不利影响。 估值与市场相关风险 ■ 在定价日，您票据的初始估计价值将低于其公开发行价格。您票据的公开发行价格与其初始估计价值之间的差额反映了与销售和结构化票据相关的成本和预期利润，以及对票据项下义务的套期保值（包括但不限于“结构化票据”部分TS-24页所述的与套期保值相关的费用）。由于对义务进行套期保值涉及风险，且可能受到我们无法控制的市 场力量的影响，因此该套期保值可能产生高于或低于预期的利润，或产生损失，且任何此类利润或损失的具体金额直至票据到期日才能确定。 ■ 您笔记的初始估算价值基于我们的内部资金利率。在确定笔记初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表我们传统固定利率债务证券的信用利差折扣，以及我们为传统固定利率债务证券支付的借款利率。此折扣基于多种因素，包括我们对笔记资金价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，笔记在发行、运营和持续负债管理成本方面更高的成本，以及任何对冲头寸的估计融资成本（包括但不限于“构建笔记”部分第TS-24页所述的对冲相关费用），并考虑了监管和内部要求。如果使用我们传统固定利率债务证券的信用利差所隐含的利率，或我们为传统固定利率债务证券支付的借