摩根大通美股招股说明书(2025-02-06版)

与 Nasdaq - 100 指数表现最差相关的无上限双向缓冲收益增强票据®， 罗素 2000®指数和标准普尔 500 指数®指数 2027 年 2 月 25 日到期 由摩根大通公司完全和无条件保证。 ●这些注记旨在为寻求至少1.105倍任何升值回报（未设上限）或等于任何贬值绝对值的未杠杆化、设上限回报（最高至缓冲额度20.00%）的纳斯达克100指数最差表现成分股的投资人设计。®， 罗素 2000®指数和标准普尔 500 指数®指数（我们称之为Indices）到期时的情况。●投资者应愿意放弃利息和股息支付，并且应在到期时愿意损失其本金的最多80.00%。●这些票据是JPMorgan Chase Financial CompanyLLC（我们称之为JPMorgan Financial）的无担保、无优先级债务，JPMorgan Chase & Co.完全且无条件地担保这些债务的支付。任何关于这些债券的付款都取决于JPMorgan Financial作为债券发行人所承担的信用风险，以及JPMorgan Chase & Co.作为债券担保人所承担的信用风险。●这些票据的支付不与由指数组成的篮子挂钩。支付与每个指数的表现单独挂钩，具 体如下所述。●最低面额为1,000美元，并以此金额的整数倍递增。●这些票据预计将于2025年2月21日左右定价，并预计于2025年2月26日左右结算。●CUSIP: 48136BQA2 投资票据涉及许多风险。请参阅从随附的招股说明书附录的 S - 2 页 ， 随附的附件 A招股说明书附录 ， “风险因素 ” ， 从随附的 PS - 11 页开始 从 PS - 4 页开始的产品补充和 “选定的风险注意事项 ”这个价格补充。 neither 证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州的证券委员会已经批准或否决了这些票据，也没有对本定价补充文件或附随的产品补充文件、基础补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书增补文件的准确性和充分性表示意见。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1) 有关本次报价补充材料中证券的价格向公众发行的组成部分，请参见“补充用途的募集资金”。 （2）我们将由J.P.摩根证券有限公司（以下简称JPMS）作为JPMorgan Financial的代理行进行代理销售，在此过程中，JPMS将把从我们处获得的所有销售佣金支付给其他关联或非关联的经纪商。这些销售佣金不会超过每份面值为1,000美元的债券2.50美元。请参见随附的产品补充材料中的“分销计划（利益冲突）”。 如果今日定价，估价下的债券价值约为每1,000美元本金金额债券981.20美元。当债券条款确定时，估价下的债券价值将在定价补充文件中提供，并且不会低于每1,000美元本金金额债券960.00美元。有关更多信息，请参见本定价补充文件中的“债券的价值估计”。 这些不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构进行保险，也不是银行的义务或担保。 日期为 2023 年 4 月 13 日的产品补充编号 4 - I 的定价补充 ， 基础补充编号 1 - I日期为 2023 年 4 月 13 日 ， 招股说明书和招股说明书附录 ， 每个日期为 2023 年 4 月 13 日 ， 以及招股说明书附录日期为 2024 年 6 月 3 日 关键条款 颁发者:摩根大通金融公司有限责任公司是摩根大通公司的直接、全资财务子公司。 到期付款: 如果每个指数的最终值大于其初始值，那么每张面额为1,000美元的债券在到期时的支付金额将按照以下方式计算： 担保人 ： 摩根大通公司 指数:纳斯达克 100 指数®(彭博社股票代码 ： NDX) ， 罗素 2000®指数(彭博股票代码 ： RTY) 和标准普尔 500 指数®指数(彭博股票代码 ： SPX)(每个都是 “指数” ， 统称为“ 指数 ”) $1, 000 + ($1, 000 × 最低表现指数回报 ×上行杠杆系数) 如果（i）某个或多个指数的最终值大于其初始值，而其他指数的最终值等于初始值或低于初始值但不超过缓冲金额，或者（ii）每个指数的最终值等于初始值或低于初始值但不超过缓冲金额，则每张面额为1,000美元的债券在到期时的支付金额将按照以下方式计算： 上行杠杆系数 ：至少 1.105(将在定价补充中提供) 缓冲量 ： 20.00% 定价日期 ： 2025 年 2 月 21 日左右 原始发行日期(结算日期) ：在或大约 2025 年2 月 26 日 观察日期 * ： 2027 年 2 月 22 日 $1, 000 + ($1, 000 × 表现最差指数的绝对指数回报) 到期日 * ： 2027 年 2 月 25 日 * 如遇市场中断事件导致延期，在“附带产品补充说明——确定日期推迟——与多种基础资产挂钩的债券——推迟确定日期”和“附带产品补充说明——支付日期推迟”中所述的情况下，可能会延期。 这种支付公式在_least performing index return_为负的情况下，在到期时将有效限制您的回报上限为20.00%。在这种有限的情况下，您到期的最大支付额为每1,000本金金额1,200.00美元。 如果任何指数的最终值比其初始值低的幅度超过缓冲金额，那么每张面值为1,000美元的债券在到期时的支付额将按照以下方式计算： $1, 000 + [$1, 000 × (最低执行指数回报 +缓冲金额)] 如果任何指数的最终值比初始值低超过缓冲金额，您将在到期时损失部分或大部分本金。 绝对指数回报 ：关于每个指数，其绝对值为指数回报的绝对值。例如，如果某个指数的指数回报为-5%，则其绝对指数回报等于5%。 最低执行指数 ：表现指数收益最低的指数 表现最差的指数回报 ：指数中最低的指数收益 指数回报 ： 关于每个指数 ，（ 最终值 - 初始值)初始值 初始值:关于每个指数 ， 该指数在定价日的收盘价 附注的补充条款 任何包含在本定价补充文件中的任何基础资产的任何价值及其派生出的任何价值，在出现明显错误或不一致的情况下，可以通过修改本定价补充文件和相应的票据条款来更正。尽管受票据信托契约中其他内容的限制，该修改将无需票据持有人或其他任何一方的同意即生效。 假设支付档案 以下表格和图表展示了与三个假设指数挂钩的票据在不同情况下的假设总回报和到期支付情况。此处所指的“总回报”是指将每张面值1,000美元的票据在到期时的支付金额与1,000美元进行比较后得出的百分比数值。假设情况如下： ● 缓冲量为 20.00% 。● 上行杠杆系数为 1.105 ； 以及● 最低表现指数的初始值为 100 ； 假设最低表现指数的初始价值为100.00，仅用于示例目的，并不代表任何指数的实际初始价值可能是这种情况。每个指数的实际初始价值将在定价日期的收盘水平，并将在定价补充文件中提供。有关每个指数实际收盘水平的历史数据，请参见本定价补充文件中“指数”部分提供的历史信息。 每种假设的总回报或到期时的假设支付均为示例用途，可能并非实际购买债券者的实际总回报或到期支付。下表和图表中的数字已四舍五入以方便分析。 以下图表展示了在不同最低表现指数回报率（-40%至40%）情况下，债券在到期时的假设支付情况。无法保证最低表现指数的表现会导致您获得超过每张面值1,000美元200美元以上的本金返还，且需考虑摩根大通金融公司和摩根大通 Chase & Co. 的信用风险。 笔记是如何工作的 指数升值上行情景 ： 如果每个指数的最终值大于初始值，投资者将在到期时收到1,000美元本金金额。plus等于表现最低的指数回报的回报times上行杠杆系数至少为 1.105 。 ●假设杠杆放大因子（Upside Leverage Factor）为1.105，如果最差表现指数的收盘水平上升5.00%，投资者将在到期时获得5.525%的回报，即每份本金金额为1,000美元的债券将获得1,055.25美元。 指数面值或指数折旧上行情景 ： 如果（i）某一个或多个指数的最终值大于其初始值，而其他指数的最终值等于初始值或低于初始值不超过20.00%，或（ii）每个指数的最终值等于初始值或低于初始值不超过20.00%，投资者将在到期时收到1,000美元的本金金额。plus回报等于表现最差指数的绝对指数回报。 ●例如，如果最低表现指数的收盘水平下降10.00%，投资者将在到期时获得10.00%的回报，即每份面值为1,000美元的债券收到1,100.00美元。 下行场景: 如果任何指数的最终值比其初始值低超过20.00%的缓冲金额，投资者将为其票据的主要金额每减少1%的比例损失1%。 ●例如，如果最低表现指数的收盘水平下跌60.00%，投资者将损失其本金的40.00%，并在到期时仅收到每1,000单位面值金额600.00美元。 上述附注的假设回报和假设付款适用除非你持有他们整个学期的笔记。这些假设情景未反映在二级市场进行任何销售所关联的费用或开支。若将这些费用和开支包括在内，上述所示的假设回报和假设支付可能会较低。 选定的风险注意事项 购买这些票据涉及重大风险。这些风险在随附的Prospectus Supplement和Product Supplement中的“Risk Factors”部分以及随附Prospectus Addendum附录A中作了更详细的说明。 一般与票据相关的风险 ● 您对票据的投资可能会导致亏损 - 这些附注不保证本金的返还。如果任何指数的最终价值低于其初始价值超过20.00%，您将失去相当于每超过20.00%的初始价值部分1%的附注本金金额。因此，在这种情况下，您可能在到期时最多损失本金的80.00%。 ●如果最低性能指标返回为负值 ， 则您在票据上的最大增益受缓冲量限制 - 因为如果最差表现指数的最终价值低于其初始价值且超过缓冲金额，则到期支付将不会反映绝对指数回报，因此缓冲金额实际上会在最差表现指数回报为负时限制你的到期收益。如果最差表现指数回报为负，到期的最大支付金额为每份本金金额1,000美元支付1,200.00美元。 ● 摩根大通金融和摩根大通公司的信用风险 - 投资者依赖于我们公司和摩根大通 Chase & Co. 能够支付所有应付的票据金额。任何实际或潜在的信用状况或信用利差变化（由市场决定是否承担该信用风险）都可能对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通 Chase & Co. 违约未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下的任何应付金额，并且可能会损失您的全部投资。 ●作为财务子公司 ， 摩根大通金融没有独立经营 ， 拥有有限资产 - 作为摩根大通 Chase & Co. 的金融子公司，我们除了发行和管理我们的证券以及收取内部公司义务外，没有独立的运营活动。除了初始资本贡献来自摩根大通 Chase & Co. 之外，我们绝大部分资产与摩根大通 Chase & Co. 对我们在向其发放贷款或根据其他内部公司协议下的付款义务所承担的责任有关。因此，我们依赖于摩根大通 Chase & Co. 的支付来履行我们在债券下的义务。我们不是摩根大通 Chase & Co. 的关键运营子公司，在摩根大通 Chase &Co. 破产或清算的情况下，我们不预期拥有足够的资源来履行我们在债券到期时的义务。如果摩根大通 Chase & Co. 不向我们支付款项且我们无法支付债券，您可能需要向摩根大通 Chase & Co. 追求相关担保下的付款，并且该担保将在法律上优先于债券。pari passu dengan所有未获担保且未优先级化的义务属于摩根大通 Chase & Co. 如需更多信息，请参见附随的募股说明书补充文件。 ● 您面临每个指数水平下降的风险 - 这些笔记的支付不与由指数组成的篮子挂钩，而是取决于每个单独指数的表现。在笔记期间，任何指数表现不佳都可能负面影响您的到期支付，