浪潮信息Q2利润大超预期,国产超节点迎来放量重大拐点
核心观点
- 浪潮信息2026年Q2单季实现归母利润19.95-24.95亿元,扣非利润14.65-19.65亿元,同比分别大增494%-643%、499%-703%,利润大幅超预期。
- 利润超预期的核心来源之一是国产超节点放量,芯片/整机需求大增,且盈利能力更强。
- 下半年国产超节点迎来放量元年,亦是未来几年国产算力斜率最陡峭的方向。
- 超节点能大幅降低推理成本,且在超节点上,国产卡利用互联等方面优势,有望追平甚至赶超海外超节点的性能。
关键数据
- Q2单季归母利润:19.95-24.95亿元
- Q2单季扣非利润:14.65-19.65亿元
- 同比增长(归母利润):494%-643%
- 同比增长(扣非利润):499%-703%
研究结论
- 国产超节点市场迎来重大放量拐点,下半年将迎来放量元年。
- 国产算力未来几年斜率最陡峭,超节点是关键增长方向。
- 按手推荐连接器、交换芯片、液冷和整机等环节相关企业。