国产算力超节点加速放量产业链同步受益

国产算力超节点加速放量国产算力超节点加速放量产业链同步受益产业链同步受益 2026年7月8日21阅读 摘要 本文为申万TMT行业研报，指出国产算力超节点部署加速，华为算力产品爬坡叠加CSP牵头的超节点解耦方案下半年有望批量落地，2026年H2部署渗透斜率将持续陡峭；海外高端交换芯片产能紧张推动订单向国产厂商转移，国产替代加速，供应链自主可控空间打开。研报还给出盛科通信的业绩测算与产品进展，提示下半年关注相关节点并列出重点推荐标的。 国产算力超节点加速放量国产算力超节点加速放量产业链同步受益产业链同步受益 超节点部署加速超节点部署加速 超节点形式的国产算力部署正在加速。一方面华为加速算力产品爬坡，另一方面由CSP牵头的超节点解耦方案预计在下半年迎来批量部署。我们预计2026年H2开始，国产算力部署、超节点渗透的斜率将持续陡峭。 国产替代加速，供应链自主可控空间打开国产替代加速，供应链自主可控空间打开 此前高端交换芯片、AI交换机市场长期由海外厂商垄断，当前英伟达、博通等海外厂商的高端交换芯片产能紧张、交付周期拉长，相关订单正逐步向国产厂商转移。叠加超节点作为国产算力追赶海外的核心方案，国产交换设备的市场份额有望持续提升。 盛科通信业绩测算与产品进展盛科通信业绩测算与产品进展 以盛科通信为例，假设2026年其25.6T芯片出货量达7万颗，该业务有望贡献12亿元营收。其51.2T芯片进展顺利，预计出货节奏将匹配国内超节点的放量进程。 下半年关注节点与重点推荐标的下半年关注节点与重点推荐标的 下半年关注节点下半年关注节点 1.7月举办的WAIC大会2.CSP大厂、运营商及政府智算等陆续落地的招标订单3.51.2T产品正式面世时间 重点推荐标的重点推荐标的 1.华丰科技华丰科技：华为超节点核心标的，覆盖AI超节点机柜高速背板线模组、CPU Socket、光互联产品NPO-LGA连接器等。2.盛科通信盛科通信：交换芯片稀缺性标的，具备开放性与第三方合作属性，高速芯片进度预计与中兴微接近，曾入选6月金股。3.锐捷网络锐捷网络：中报预告超预期，交换机业务高增长。4.紫光股份紫光股份：滞涨的交换机领军企业，近期有深度研报覆盖，公司治理改善。5.曦智科技曦智科技：光电芯片领军企业，为市场首篇深度覆盖标的。 标的细节可联系刘菁菁、郝知雨、陈力扬、赵航、林起贤。