锂电设备行业确认高景气周期,动力电池扩产加速,宁德时代2026年扩产规模超500GWh,二线电池厂2026年接力扩产,订单持续高增,2026年全行业招标量预计超1000GWh,设备商议价能力提升。业绩释放周期开启,2025年行业收入同比增长超10%,净利润同比增速近400%,经营质量改善,现金流强劲修复;2026年基于高增订单、毛利率修复和费用控制,盈利与现金流同步向上。板块估值存在预期差,与基本面形成反差,有补涨潜力;固态电池设备提供增量价值,主题催化密集如车展和电池展。核心标的中,先导智能业绩突出、订单强劲、现金流卓越;骄成超声平台化扩张、耗材业务盈利模型优化;其他公司也将显著受益于扩产大周期。