金盘科技被持续推荐,主要基于其高性价比的现有位置和强劲的海外增长态势。报告强调美国电价大幅上涨提升了市场对缺电链的关注,而公司26H1海外订单保持高增,验证了其出海龙头地位。
关键数据与优势:
- 外销占比提升:2025年公司外销占比达32%,外销订单约32亿元,占比36%。
- 产能布局:北美佛罗里达和墨西哥工厂贡献产能超10亿,弗吉尼亚、马来西亚、波兰等工厂可提供新产能支撑,海外储备产能充裕。
- 数据中心业务:2025年数据中心领域收入13.37亿元,同比增长196.78%,北美数据中心需求持续高涨,公司客户已覆盖国内外。
核心逻辑:
- 变压器类产品持续受益于北美缺电逻辑,公司海外品牌和产能优势进一步凸显。
- 海外缺电逻辑持续演绎,公司凭借充裕的客户资源和产能,具备强稀缺性。
研究结论:金盘科技具备高性价比和强劲的海外增长潜力,持续推荐。