金盘科技作为AIDC/SST核心标的,持续获得推荐。公司25Q1-3内销35.65亿元,外销15.90亿元,外销占比提升至30.84%。
核心优势与产能布局
- 海外客户资源充足:北美数据中心等需求持续高涨,变压器等产品价格持续上浮。金盘作为变压器出海第一梯队,卡位优势明显。
- 产能布局充裕:北美佛罗里达与墨西哥工厂贡献产能超10亿,弗吉尼亚工厂、马来西亚工厂(规划20-30亿)、波兰工厂可提新产能支撑,海外储备产能充足。
SST业务进展
- 首台套样机已推出:针对数据中心2.4MW样机除芯片外全部自制,25年下半年先在国内试点,字节万国等均在沟通。
- 持续迭代与海外推进:二代、三代机持续迭代,整机效率提升,已进行海外接触,预计26年上半年进入送样阶段。
HVDC业务进展
- 国内外同步研发:目前针对国内方案做的样机从240V提升至400V,下一步正负400V方案正推进。
- 客户接触情况:国内客户为主,国外客户也在分析中。