财务情况
- 归母净利润:上半年预计实现20-22亿元,同比增长157%-183%;Q2预计实现9.2-11.2亿元,同比增长114%-161%。
- 扣非归母净利润:上半年预计实现22-24亿元,同比增长173%-198%;Q2预计实现11.9-13.9亿元,同比增长167%-212%。
核心驱动因素
- 持续贡献较高水平收入是主要增长动力。
- 扣非与归母净利润之间的差距主要源于PLTK或有对价的预提和投资损益等。
业务表现
- Q1流水:春节单日、单月流水创新高。
- Q2流水:预计环比回落,但利润率保持稳定。
- DAU水平:较去年Q4淡季更高,叠加暑期流水释放值得关注。
研究结论
- 公司上半年盈利能力超预期,扣非归母净利润表现突出。
- 淡季利润率稳定,DAU提升为暑期流水释放提供支撑。