7月份钢材市场月报

铁矿石：从需求角度看，7月初钢厂亏损较6月明显增加，多家钢厂宣布高炉检修计划，钢材处于需求淡季，预计减产的钢厂数量将持续增加，铁矿石需求环比明显下降。从供给角度看，按照发运推算，7月海外矿石到港量环比变化不大，国内精粉产量小幅下降，铁矿总体供给量环比略降，同比小幅增长。从库存角度看，7月铁矿供给量环比略降，需求量明显下降，预计7月港口库存继续上升。钢厂亏损严重，现金流紧张，7月钢厂铁矿库存预计小幅下降。综合以上情况，7月铁矿石供给略降，需求明显下降，库存继续上升，钢厂亏损严重，铁矿石基本面仍然较差，价格还有一定下行空间，考虑到绝对价格水平不高，下行空间也不大。 作者：魏增敏电话：13522558733邮箱：seehim@163.com 钢材：从需求角度看，6月板材下游行业表现稳定，预计7月板材需求环比变化不大，同比小幅下降，建材需求环比小幅下降，同比继续下降。从供应角度看，7月初高炉钢厂亏损继续扩大，多家钢厂宣布高炉减产，预计7月高炉钢厂开工率明显下降，电炉钢厂亏损扩大，7月开工率继续下降。总体上判断，7月钢材产量环比明显下降，亏损幅度较高的建筑钢材产量下降较快。从库存角度看，7月钢材需求环比小幅下降，产量下降，钢材库存预计继续增长，各个品种环比预计均小幅增加，当前库存绝对水平处于历史同期高位，市场供给压力仍然很大。从成本角度看，虽然钢厂开始减产，原料需求下降，价格下行，7月成本将下降，拖累钢材价格。整体上判断，7月钢材国内需求下降，产量下降，库存继续增长，库存绝对水平历史同期高位，钢材价格还有下行空间。 编辑：王中净审核：卢德坤 官方网站：cnfic.com.cn客服热线：400-6123115 目录 一、铁矿石.............................................................................................................................3（一）铁矿石供需分析........................................................................................................3（二）铁矿石库存分析........................................................................................................4（三）铁矿石价格分析........................................................................................................5二、钢材.................................................................................................................................6（一）钢材供需分析............................................................................................................6（二）钢材库存分析............................................................................................................8（三）钢材价格分析............................................................................................................8 图表目录 图表1：247家钢厂铁矿需求量及45港铁矿疏港量..........................................................................................3图表2：全球铁矿发运量及45港到港量................................................................................................................3图表3：国产精粉日产量和铁矿供给量..................................................................................................................4图表4：45港铁矿库存及国内363座矿山精粉库存..........................................................................................4图表5：247家钢厂铁矿库存和库销比...................................................................................................................5图表6：日照港粉矿、块矿和球团现货价格.........................................................................................................5图表7：中国官方制造业PMI和钢材需求量.........................................................................................................6图表8：高炉和电炉钢厂产能利用率.......................................................................................................................7图表9：钢厂生产利润和粗钢产量...........................................................................................................................7图表10：月末社会钢材库存及钢厂钢材库存.......................................................................................................8图表11：主要钢材品种现货价格...............................................................................................................................9 一、铁矿石 （一）铁矿石供需分析 6月全国247家钢厂生铁日均产量为242万吨，环比上升0.8%，同比下降0.1%，铁矿日均需求量为404.7万吨，环比上升3.2万吨，同比下降0.5万吨。1-6月247家钢厂铁矿石需求量为71209万吨，同比下降0.5%。6月钢厂利润大幅收缩，但还未开始减产，钢厂维持较高开工率，铁矿石需求环比略增。 数据来源：钢联数据 6月全国45港铁矿石日均疏港量为327.1万吨，环比上升1.4%，同比上升4.3%，6月钢厂开工率略增，疏港量环比继续增加，目前厂内库存季节性高位，同时7月高炉检修增加，疏港了预计环比明显下降。 7月初钢厂亏损较6月明显增加，多家钢厂宣布高炉检修计划，钢材处于需求淡季，预计后期钢厂减产将陆续增加，铁矿石需求环比明显下降。 数据来源：钢联数据 供给方面，6月全球铁矿石周均发运量3421万吨，环比上升3.1%，同比下降0.3%。其中澳洲周均发运量1924万吨，环比上升3.2%，同比下降4.6%；巴西周均发运量835万吨，环比上升9.4%， 同比上升0.1%；非主流国家周均发运量662万吨，环比下降4.3%，同比上升13.8%。6月澳大利亚和巴西铁矿发运量环比季节性上升，非主流发运量下降，铁矿石价格下跌，个别非主流矿因成本过高，发运受到影响。 6月全国45港铁矿日均到港量385万吨，环比上升8.2%，同比上升8.8%，符合预期。按照6月发运推算，预计7月铁矿到港量环比变化不大。 6月186家国内矿山精粉日均产量46.1万吨，环比下降2.2%，同比下降2.9%，低于预期。1-6月累计日均产量46.3万吨，同比下降3%。7月国产矿进入生产淡季，预计产量环比将继续下降。 数据来源：钢联数据 结合进口到港量和国产精粉产量测算，6月铁矿石日均供给量为433万吨，环比上升6.9%，同比上升7.4%，处于历史同期最高水平。7月海外矿石到港量环比变化不大，国内精粉产量小幅下降，铁矿总体供给量环比略降，同比小幅增长。 （二）铁矿石库存分析 数据来源：钢联数据 6月港口库存大幅上升，6月底45港铁矿石库存为16794万吨，环比上升398万吨，同比上升2864万吨。其中粉矿库存13063万吨，环比上升600万吨，同比上升2306万吨；块矿库存1762 万吨，环比下降42万吨，同比上升259万吨；球团库存311万吨，环比下降49万吨，同比下降175万吨；精粉库存1657万吨，环比下降112万吨，同比上升475万吨。 6月底全国363座矿山精粉库存89万吨，环比下降7万吨，同比下降9万吨。6月国产矿产量下降，需求上升，矿山库存继续下降。7月国产矿产量下降，需求明显下降，矿山库存预计小幅上升。 数据来源：钢联数据 6月钢厂铁矿库存上升，6月底247家钢厂进口矿权益库存8965万吨，环比上升127万吨，同比上升118万吨。按照可用天数计算，6月底247家钢厂外矿可用天数30天，环比上升0.2天，同比上升0.6天，处于历史同期中位水平。 7月铁矿供给量环比略降，需求量明显下降，预计7月港口库存继续上升。钢厂亏损严重，现金流紧张，7月钢厂铁矿库存预计小幅下降。 （三）铁矿石价格分析 数据来源：钢联数据 6月铁矿价格震荡下行，符合预期。6月进口矿指数为735元/吨，环比下跌47元/吨，国产矿指数为933元/吨，环比下跌11元/吨，铁矿石主力收盘价747元/吨，环比下跌37元/吨。 分品种看，6月底日照港PB粉价格747元/吨，环比下跌37元/吨；超特粉价格583元/吨，环比上涨1元/吨；卡粉价格858元/吨，环比下跌37元/吨；PB块矿价格为880元/吨，环比下跌58元/吨；印度球团价格925元/吨，环比下跌40元/吨；山东国产球团价格为1030元/吨，环比下跌55元/吨。钢厂亏损严重，开始加大低品矿使用比例，6月超特粉价格相对坚挺。 从需求角度看，7月初钢厂亏损较6月明显增加，多家钢厂宣布高炉检修计划，钢材处于需求淡季，预计减产的钢厂数量将持续增加，铁矿石需求环比明显下降。从供给角度看，按照发运推算，7月海外矿石到港量环比变化不大，国内精粉产量小幅下降，铁矿总体供给量环比略降，同比小幅增长。从库存角度看，7月铁矿供给量环比略降，需求量明显下降，预计7月港口库存继续上升。钢厂亏损严重，现金流紧张，7月钢厂铁矿库存预计小幅下降。综合以上情况，7月铁矿石供给略降，需求明显下降，库存继续上升，钢厂亏损严重，铁矿石基本面仍然较差，价格还有一定下行空间，考