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天风电新 AI涨价链的思考
2026-07-07
未知机构
阿杰
涨价链在跌什么
主因是担忧涨价反噬需求,次因是部分品种担忧供给格局。
新能源周期中,担忧需求下跌时是买点,担忧供给下跌时是卖点,典型如恩捷股份(AI涨价链类似该品种)。21年需求担忧下跌后全回升,22H2中科蓝图打破设备瓶颈后供给过剩,产业周期结束。
AI涨价链与新能源周期的不同点:
需求高度不同(AI为增量,新能源为存量渗透率)。
技术迭代密度不同(AI更频繁且迭代天花板更高)。
本轮下跌主因仍是担心涨价反噬需求,需关注该问题的解决。
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