【山西证券】AI交换机:锐捷中报预告超预期,AI数据中心交换机进入业绩兑现期锐捷网络中报预告归母净利6-7.5亿,同比+32.71%-65.88%。一季度约1.23亿,倒推二季度单季约4.77-6.27亿,#弹性显著放大、超预期属性突出。公司明确面向互联网客户的数据中心交换机大幅增长,为本期核心驱动。AI数据中心交换机进入"需求放量+速率升级+国产替代"三重共振。互联网大厂、运营商、政企云及智算中心持续扩产,国产交换机、交换芯片、组网方案导入比例有望抬升。锐捷预告验证的是整个网络层景气度上移,而非单家逻辑。#产业链核心受益梳理:恒为科技——智算组网预期差,布局国产AI一体机、智算/光交换机、超