国家层面密集出台政策，明确“人工智能+教育”的全学段渗透与规范化应用。2026年4月2日教育部等五部门印发《“人工智能+教育”行动计划》，提出到2030年基本形成AI与教育深度融合格局，推动AI课程全面纳入大中小学体系，并明确智能备课、智能批改、智能命题评卷等全流程应用方向。此前国家已出台一系列核心政策，包括2025年12月教育部发布的《中小学人工智能通识教育指南（2025年版）》《中小学生成式人工智能使用指南（2025年版）》，规范生成式AI在中小学的使用场景与边界。
教育AI从试点探索推向全面基建，校内教学强调个性化与人机协同，校外机构打开工具化、内容化合作空间。校内端有望实现智能学伴、智能教学系统，实现课前人机共创备课、课中人机协同教学、课后智能作业管理与批改，并推动智能命题、组卷、监考、评卷及学生全过程数字档案与动态学习路径优化，大幅促进规模化因材施教。校外端AI作为辅助工具与内容载体进入学习服务（如个性化练测、口语/作文评测、精准学习路径），具备合规教研积淀与垂类数据资产的教培企业更容易通过“AI+内容/服务”实现产品升级与用户留存。
教育AI落地加速，国家与地方、学校与企业共振。2025年12月国家智慧教育平台智能中台与国家教育大数据中心上线，提供算力、模型与低代码创编能力，支撑“万众创编”的智能化教育应用生态。平台已汇集13万余条中小学优质资源、1.25万余门职业教育精品课程、14.5万门高等教育优质课程，形成了涵盖从学前教育到研究生教育全过程，用户总量突破1.78亿、日均访问量达5200万，总访问量累计突破726亿。地方层面，2025年10月上海落地全栈国产化AI教育实验室，强调自主可控路径。高校侧，复旦实现AI课程覆盖全体本研学生并融入一级学科，清华完成402门课程的AI建设并向全校每个学生免费发放价值1000元的算力券，浙大联合华东五校建设多门“AI+X”交叉课程等。企业端，天立国际“启鸣达人”教育垂类大模型与AI学伴截至2025年落地107所学校、服务超25万人次；竞业达教育垂类大模型完成备案并在高校/职教实现规模化落地；科大讯飞在教育大模型、智慧课堂上深度布局；视源股份通过交互智能平板与教室终端进行“未来课堂/未来学校”硬件渗透；豆神教育凭借多年积累的高质量语料库构筑竞争壁垒。
综合来看，教育AI正从政策催化走向“基建—场景—商业”三位一体的行业成长期，趋势上：一是需求端由C端工具热转向B/G端系统化采购（智能教室、学伴平台、教师研修、评价与治理工具）；二是供给端垂类大模型+高质量教育语料/知识图谱构成护城河；三是职教与终身教育受益明显，AI适配岗位技能更新、叠加人口与产业智能升级背景，容易形成刚需付费场景。具备数据资产、垂类模型与渠道交付能力的公司更易跑出业绩，相关标的：豆神教育(300010，未评级)、粉笔(02469，未评级)、新东方-S(09901，买入)、好未来(TAL.N，未评级)。
风险提示：宏观经济及居民收入恢复不及预期，或压制校外教育需求；竞争加剧及成本上升或侵蚀企业盈利能力；AI技术面临瓶颈，或对实体教育提振有限；市场整体估值波动加大，板块存在阶段性调整风险。
投资建议与投资标的：核心观点看好（维持）。社会服务板块Q1持仓微升，龙头集中度持续提升，景气修复关注三条主线。2026年4月28日发布《一季度酒店行业Revpar回暖，关注酒店Reits发行》《五一出游预计稳中有增，自驾游和下沉城市有亮点》《社会服务板块Q1持仓微升，龙头集中度持续提升，景气修复关注三条主线》。
