Meta&美股硬件:情绪主导>基本面,CSP的CAPEX不会缩减#不做云、Meta算力“过剩”是可以理解的-CSP买卡本质是满足OpenAI和Anthropic的token增长。AWS/Azure/GCP/OCI的在手订单中(合计2.1万亿),#有一半都来自于OpenAI和Anthropic(合计1万亿)。Meta的卡是无法享受到Token需求爆发带来的算力需求增量的。-Meta自己的Llama模型也处于“查无此人”状态,并无太大的推理需求。Meta内部都在使用Gemini做内容审核、客服、辅助聊天机器人等,谷歌云3月份因算力不足开始限制Meta对Gemini的使用。-25年7月的测算:Met