礼物半导体洁净室 长鑫上市在即 美光Capex上修 继续推荐洁净室风机设备龙头 美埃科技

【美埃科技】主营洁净室空气净化的风机产品和过滤器，约70%营收来自泛半导体行业，20%来自锂电行业。公司专利数量、产品参数、品牌声誉、市占率水平均领先国产厂商、对标海外标杆企业。 1）海外客户： 全球半导体产能扩张，特别是美国加大本土晶圆制造投资，洁净室设备约占总投资的1%~2%。#公司已通过英特尔、台积电、美光、AMAT等国际头部厂商的合格供应商认证，并已在东南亚实现批量供货（如英特尔槟城、大连项目）；公司产品性价比优势显著，#目前正在争取美国本土订单，预计中标概率较大。 2）国内需求：国内客户包括长鑫、中芯、华虹、京东方等，国内晶圆厂资本开支明显提速。国内半导体洁净室风机设备市占率约30%，国内份额第一，受益于国产产能扩张+国产替代产业趋势。 2）海外拓展与产能布局： 目前已经拥有10个境内生产基地和3个境外生产基地。其中，已在马来西亚购买厂房并扩产，#北美子公司已成立并建厂，匈牙利子公司也已成立以服务锂电客户出海。当前海外营收占比约16%，中期目标海外营收占比达到50%。 礼物盈利预测与估值：预计2026-2028年业绩2.7亿、4.0亿元、5.7亿元，27-28PE39x、27x。本轮是AI驱动的结构性设备"超级周期"，继续看好！