天风电新 AIDC国内链 阿里27年机柜量有望上修-0630

预计阿里27年超节点机柜部署量上修至1万台，叠加字节、腾讯，整体出货量有望上修至1.5-2万台。重点推荐阿里产业链【胜蓝股份】、【思泉新材】。 🌟高速连接器-【胜蓝股份】 公司为国内莫仕独家授权的224G背板连接器厂商，已获得阿里高速连接器订单600柜+（40%份额），单柜价值量约80万，预计后续字节、腾讯订单将跟进。 以阿里27年1万柜测算，公司40%份额，对应32亿收入、6.4亿利润，叠加其余大厂订单，#27年连接器业务利润有望达11亿+。 继续看好公司背板连接器稀缺卡位，预计公司27年净利润约13亿元，当前估值约13X，继续重点推荐 🌟液冷-【思泉新材】 阿里柜内液冷系统约70万/柜，27年1万台机柜、公司45%份额，上修后对应#仅阿里27年贡献收入30亿+，净利润6亿+。 预计26Q4、27Q1腾讯、字节订单将落地，假设27年公司整体40%份额，公司27年国内液冷收入将达50亿，净利润10亿+。 即仅考虑国内液冷+主业，预计27年估值仅16倍，27H1看好公司海外AMD、CLS-meta等冷板订单落地可能性，继续重点推荐。