蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-01版)

蒙特利尔银行 长期中期票据，K系列 1000万美元 ® 2027年6月29日到期纳斯达克100指数数字联结票据 本票据不计利息。您将在票据指定期限（2027年6月29日，如有推迟）获得的金额，基于纳斯达克100指数在行权日（2026年6月25日）至确定日（2027年6月25日，如有推迟）期间的业绩表现。 如果在确定日，标的最终水平等于或高于初始标的水平（29,440.32，该水平为行权日标的收盘水平）的85.00%的阈值水平，则您的票据将产生正回报，并且您将获得每1,000美元面值的票据的阈值结算金额1,104.00美元。然而，如果标的最终水平低于阈值水平，则您的票据将产生负回报，并且对于标的最终水平每低于阈值水平1%，您将损失票据面值的约1.1765%。您可能会损失部分或全部票据面值。 为确定到期应支付的款项，我们将计算标的物回报率，即标的物最终水平相对于初始水平的百分比增减。在规定的到期日，对于您每1000美元的票据本金，您将收到等于下列金额的现金： ● 若标的物回报率大于或等于-15.00%（最终标的物水平大于或等于初始标的物水平的85.00%），则适用阈值结算金额；或● 若标的物回报率为负且低于-15.00%（最终标的物水平较初始标的物水平下跌幅度超过 15.00%），该金额等于（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）约117.65%的缓冲率再乘以（c）标的物回报加上15.00%的总和。该金额将低于1,000美元，也可能为零。 这些票据不会在任何证券交易所上市，且设计用途为持有至到期。 截至交易日的我们确定的票据估计初始价值，即我们所称的初始估计价值，为每1,000美元面值的票据986.68美元，低于原始发行价格。然而，如本定价补充中详细讨论的，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。参见本定价补充中的“票据估计价值”。该票据涉及与传统债务证券投资无关的风险。参见“选定的风险考量”。 自本文件第PS-9页起，“风险因素”自随附产品补充文件第PS-5页起，招股说明书补充文件第S-2页及招股说明书第9页。 本票据为蒙特利尔银行无担保债务，因此，所有对本票据的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行未能履行其债务，您可能会损失部分或全部投资。本票据未受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构的保险。本票据并非可处置票据，也不受转换为我们的普通股或我们任何关联方的普通股的影响。 加拿大存款保险法案第39.2(2.3)款下证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文 件、底层补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书本身的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。承销 按笔记 博时资本市场 票据条款 发行人及票据的补充信息 您应连同产品补充公告ELN-1（日期为2025年3月25日）、基础补充公告ELN-1（日期为2025年3月25日）、招股说明书补充公告（日期为2025年3月25日）以及招股说明书（日期为2025年3月25日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关票据的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、基础补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中未定义但已使用的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充文件中，当使用“我们”、“我们”或“我们的”时，均仅参考蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004723/o321252424b2.htm2025年3月25日签发的产品补充文件编号ELN-1： 附件：2025年3月25日签发的ELN-1补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004728/r321250424b2.htm · 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 票据估值 我们估计的票据初始值等于以下假设组成部分的价值之和。 一项与票据期限相同的固定收益债务成分，使用我们为结构性票据设定的内部融资利率进行估值；以及 与票据经济条款相关的衍生交易，一种或多种。 内部资金利率通常用于确定初始估算价值，一般代表我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的价值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，这些票据的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 有关票据估计初始价值的更多信息，请参见下文“选定的风险考量”。 假设示例 以下示例仅用于说明目的。不应将示例视为对未来投资结果的指示或预测，其目的仅在于说明在假定所有其他变量保持不变的情况下，假设的最终基础资产水平在确定日可能对到期现金结算金额产生的影响，并不旨在预测实际最终基础资产水平。 以下示例中的信息反映的是假设的票据回报率，这些票据是在原始发行日以等于本金的价格购买并持有至所述到期日的。如果您在所述到期日前在任何二级市场出售您的票据，您的回报将取决于您出售时票据的市场价值，这可能会受到以下示例中未反映的诸多因素的影响。这些因素在“选定的风险考量——票据在到期前的价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联”中进行了描述。此外，票据的估计价值将低于原始发行价格。有关票据估计价值的更多信息，请参见“票据的估计价值”（上）和“选定的风险考量”（下）。 示例中的信息也反映了下方框内所列的关键术语和假设。 1000美元 1104.00美元 约85.00%的初始标的水平 117.65% 15.00% 您笔记期限内的标的物实际表现，以及任何实际现金结算金额，可能与下方所示假设示例或本定价补充中 elsewhere 显示的标的物历史收盘价关联不大。有关标的物近期历史收盘价的信息，请参见下方“标的物—历史信息”。 此外，下方所示的理论示例未考虑适用税费的影响。 下表左侧的等级代表假设的最终标的物水平，并以初始标的物水平的百分比表示。右侧的金额代表基于相应的假设最终标的物水平（以初始标的物水平的百分比表示）的假设现金结算金额，并以票据本金百分比表示（四舍五入至最接近的千分之一个百分点）。因此，110.400%的假设现金结算金额意味着，根据上述假设最终标的物水平及假设，在所述到期日，我们向每1,000美元的未偿本金交付的现金支付的价值将等于票据本金的110.400%。 如上图所示： 若最终基础资产水平被确定为初始基础资产水平的25.000%，则我们在您票据到期时交付的现金结算金额将约为您票据本金总额的29.412%。因此，如果您在原始发行日以本金金额购买您的票据，并持有至所述到期日，您将损失约70.588%的投资。 如果最终的基础资产水平被确定为初始基础资产水平的0.000%，你将损失你在票据上的全部投资。 若最终基础资产水平被确定为初始基础资产水平的200.000%，则我们在本息到期时支付给您的现金结算金额将受限于阈值结算金额，即每1,000美元面值本金的110.400%。因此，如果您持有本息直至所述到期日，则您不会从最终基础资产水平超过初始基础资产水平85.000%的任何涨幅中获益，无论该涨幅程度如何。 下表展示了假设的现金结算金额（以您票据本金百分比表示）的图形说明，这些金额是在您票据的指定到期日，如果最终基础资产水平（以初始基础资产水平的百分比表示）等于水平轴上所示任何假设水平时，我们将支付的金额。该表显示，任何小于85.000%的假设最终基础资产水平（水平轴上85.000%标记左侧区域）将导致假设现金结算金额小于您票据本金100.000%（垂直轴上100.000%标记下方区域），并因此导致票据持有人本金损失。该表还显示，任何大于或等于85.000%的假设最终基础资产水平（水平轴上85.000%标记右侧区域）将导致您的投资获得有限回报。 选定风险考量 本票据涉及与传统债务证券投资不相关的风险。以下概述了投资本票据所面临的部分风险，但我们敦促您仔细阅读随附产品说明书和招股说明书补充文件中关于本票据一般风险的更详细说明。您应在仔细考虑并咨询您的顾问，结合您的具体情况评估投资本票据的适当性后，再做出投资决定。 与票据相关的风险一般 如果最终基础资产水平低于阈值水平，您将在到期时损失部分，甚至全部，票据的本金。 我们不会在票据的约定到期日支付固定金额。现金结算金额将取决于最终基础资产水平相对于初始基础资产水平的方向和百分比变化，以及票据的其他条款。由于基础资产水平将受市场波动影响，现金结算金额可能高于或低于本金金额，甚至可能显著低于本金金额。 若最终基础资产水平低于阈值水平，现金结算金额将低于本金，且每当最终基础资产水平低于阈值水平1%，您将损失约1.1765%的本金。因此，若最终基础资产水平低于阈值水平，您将在每张票据到期时损失部分本金，甚至全部本金。即使票据存续期间，基础资产水平在某些时点高于或等于初始基础资产水平或阈值水平，情况也是如此。 只有当最终标的物水平大于或等于阈值水平时，您才会收到阈值结算金额。 只有当最终基础资产水平大于或等于阈值水平时，您才会收到阈值结算金额。如果最终基础资产水平低于阈值水平，那么您将不会收到阈值结算金额。 票据的潜在回报受阈值结算金额的限制。 票据的潜在回报受阈值结算金额的限制，无论最终基础资产水平最终超出初始基础资产水平多少。基础资产可能在行权日到确定日之间显著升值，超过阈值结算金额所代表的百分比，在这种情况下，投资于票据的表现将不如一个假设的替代投资，该替代投资根据基础资产的表现提供1:1的回报。 备注不计息。 本票据不支付任何利息。因此，如果您在票据期限内寻求当前收入，则不应投资本票据。 备注：可能存在信用风险。 票据是我们的义务，无论直接或间接，均非任何第三方的义务。根据票据应支付的任何款项均取决于我们的信用状况，且您将无权追索基础资产中的任何证券以获得付款。因此，我们的实际信用状况和/或市场认知的信用状况可能影响票据的价值，且若我们未能履行票据项下的义务，您可能无法根据票据条款收到应得的款项。 投资这些票据所带来的美国联邦所得税后果尚不明确。 关于这些票据的美国联邦所得税处理方式，目前没有直接的法律依据。我们也不计划就此向美国国税局（以下简称“IRS”）申请裁决。因此，这些票据的所得税处理方式存在重大不确定性，IRS或法院可能不同意我们在下方“美国联邦所得税考虑因素”中描述的我们打算采用的处理方式。如果IRS在主张对这些票据的替代处理方式方面获得成功，那么这些票据的拥有和处置的税务后果，包括美国投资者应确认收入的时点和性质，以及非美国投资者应缴纳的预扣税后果，可能会受到实质性且不利的影响。此外，未来的立法、财政部法规或IRS的指导可能会对票据的美国联邦所得税处理方式产生不利影响，甚至可能具有追溯力。 您应仔细审阅本定价补充文件及题为“美国联邦所得税考量”的随附产品补充文件的相关部分，并就投资于本票据的美国的联邦所得税后果，以及依据任何州、地方或非美国税收管辖区法律产生的税收后果，咨询您的税务顾问。 若确定日期推迟，则