核心观点与关键数据
- 宏观与金融板块：6月制造业PMI重回高景气区间，市场交易中报业绩预期，指数风格偏向大盘优质龙头，建议逢低配置IF搭配卖出虚三档看涨期权形成备兑组合策略。美国通胀数据缓和，金价持续测试4000美元支撑，走势反弹力度有限；货币紧缩下，贵金属走势相对偏弱，可逢低做多金银比；铂钯短期表现偏弱，价格磨底，建议卖出虚值看涨期权。
- 黑色板块：焦炭2609合约见顶回落，主流焦企第九轮提涨落地，仍有提涨可能，区间参考1850-2100，建议9-1正套；焦煤2609合约区间参考1150-JM2609，山西煤矿复产推进，期现背离关注预期变化，建议9-1正套单边观望。
- 有色金属板块：铜CU2608供需基本面双弱，等待宏观指引，短线观望，主力参考100000-104000；铝AL2608失守23000关口，国内去库顺畅，短期下行空间有限，主力参考22500-23500，逢低做多；锌ZN2608矿端偏紧及地域错配逻辑不改，价格抗跌，短线轻仓试多，主力关注24000附近支撑；锡SN2608市场风险偏好修复，社库连续三周去库，锡价上涨，多单继续持有；镍NI2609市场心态偏弱，产业驱动不足，盘面修复有限，维持偏弱130000区间操作为主；铝合金AD2608合规废铝供应紧缺，铝合金-原铝价差加速修复，空AL套利逢高止盈。
- 建材板块：钢材HC2610维持偏弱走势，关注螺纹3080和热卷3260附近支撑；铁矿12609发运季节性回落，铁水维持高位震荡运行，区间参考730-780；硅铁SF609供需紧平衡，利润或回归合理区间震荡运行，区间参考5600-5850；锰硅SM609供需偏宽松，成本支撑有限，震荡运行，区间参考5650-5900。
- 化工板块：PTA2609油价企稳且7月供需预期偏紧，价格低位存支撑，面加工费机会短纤PF2608供需驱动有限，加工费修复空间有限，PF盘面加工费在800以下低位做扩；瓶片PR2609价格下跌引发下游补货增多，需求有所回暖，短期加工费预期单边同TA；EG2609地缘溢价回吐，但EG近端去库预期不变，预计EG震荡运行，EG09关注4000附近支撑，EG9-1月差逢低做扩；纯苯BZ2608油价企稳且7月供需预期偏紧，价格低位存支撑，市场有所企稳，短多对待；米乙烯EB2608低估值下成本支撑偏强，市场有所企稳，短多对待；LLDPEL2609供增需减，塑料承压下行观望；能湿PPPP2609供增需减，PP偏弱运行观望；甲醇MA2609地缘缓和供应回归预期增强，甲醇持续弱势，9-1正套；烧碱SH2609下游需求疲疫弱，价格震荡回落，反弹偏空思路；PVCV2609整体供需双弱，价格重心下移观望；尿素UR2609基本面偏弱，价格震荡走低，关注1680-1750区间，关注7-9，9-1正套机会；纯碱SA2609沙河现货走弱，盘面共振延续探底，空单持有，套利关注空纯碱多玻璃。
- 农产品板块：玻璃FG2609供需弱势延续，玻璃低位震荡空单持有，套利关注空纯碱多玻璃；天然橡胶RU2609泰国杯胶价格反弹，胶价小幅上涨观望；合成橡胶BR2609短期BR供需偏弱，成本端支撑有限，BR跟随天胶波动，BR2609关注11000附近支撑；集运欧线观望EC2607；柏类M2609区间志荡；生猪LH2609期现共振上涨，关注二育情绪变化，9-11反套；玉米C2609现货价格偏稳，期货窄幅震荡筑底；P2609/01609油脂油柏跟随CBOT大豆下跌；09/01609白糖SR2609外盘反弹幅度收敛，国内现货保持稳定，区间下沿逢低做多；棉花CF2609国内供应维持偏紧预期，棉价偏强运行，多单减持；鸡蛋JD2608库存压力缓解，盘面延续涨势，短线做多；苹果AP2610好果挺价，期价震荡偏强，关注7800-7900压力位；红枣CJ2609主产区出现高温，期价震荡偏强，短期偏多。
