AI画像系列报告：AI沃土的就业画像

AI沃土的就业画像 glmszqdatemark2026年06月30日 每一次技术革命都伴随着劳动力市场的要素重组：传统工种退场，新型岗位崛起。如今AI技术迭代的浪潮正加速这一变革，其对就业的影响究竟是普惠性重构，还是颠覆性替代？继我们上一篇报告剖析了AI时代消费市场的图景之后，本文转向与之相应的就业领域，即AI沃土之上的劳动力市场，是否也在演绎着一场结构分化的生态镜像？ 总量表象是乐观的，但表象下暗含着结构性的分野。横向对比全球AI竞争力较强的经济体，可见一条稳定的正相关：AI越发达的地区，就业情况更好。无论以人均AI出版物还是AI专利密度衡量，结论一致。然而总量的平稳往往掩盖结构的分化，这条"AI强、失业低"的规律经不起更精细尺度的检验。 分析师陶川执业证书：S0590525110006邮箱：taochuan@glms.com.cn分析师林彦 执业证书：S0590525110007邮箱：linyan@glms.com.cn 第一重发现：AI发展在经济体之间衍生出"内驱"与"虹吸"两条道路。将外来人口占比与失业率并置，AI沃土随即分化为两个阵营。 研究助理武朔执业证书：S0590125110064邮箱：wushuo@glms.com.cn 虹吸型经济体外来人口占比偏高，凭借完整生态从全球吸纳高技能人才，劳动力市场本质是面向全球开放的人才蓄水池。 内驱型经济体外来人口占比处于个位数百分比低位，低失业靠本土产业内部消化。 相关研究 第二重发现：两条道路对应两种产业分工，内驱造硬件，虹吸拼算力。半导体进出口结构清晰揭示分工：内驱型经济体是显著净出口方，呈现“订单在海外、产能在本土”的需求外生特征；虹吸型经济体则是主要买入方，进口的算力硬件流向庞大的数据中心阵列。 1．AI与新范式系列：AI是美债的”救星”吗？-2026/06/152．美国通胀观察系列：5月美国CPI：美联储的通胀困局？-2026/06/113．国内通胀观察系列：5月通胀：供需何以再平衡？-2026/06/104．进出口观察系列：5月外贸：换挡后为何再加速？-2026/06/095．泡沫观察系列：加息预期的上升一定带来泡沫破裂吗？-2026/06/08 第三重发现：尺度不同下故事反转，同样的效应在经济体之间是“稳定器”，经济体内部是“分化器”。当观察的颗粒度从经济体下沉至美国各州，相关关系发生反转。AI采用率越高的州，失业率反而越高，以AI招聘占比替换口径后结论依旧。虹吸机制在经济体内部失效，州省县市之间没有签证与海关壁垒，经济体层面的因素被滤除后，剩下的更接近AI对就业的净效应，方向与总量表象恰好相反。 机制层面，AI对岗位形成"剪刀差"。它在高端岗位形成创造效应、在基础岗位形成替代效应，并投射为两股相反人流：AI越发达的州，本州居民越倾向净流出，而国际高技能移民流入占比越高。 一进一出之间，AI沃土完成了一次结构性“人口置换”。以顶端的繁荣掩盖底层的流失。与此呼应的是数据中心的“赛博朋克”悖论：作为资本最密集的基础设施之一，其就业拉动却较为有限，容量最大与最小的市场招聘热度几近一致，硬资产繁荣与就业繁荣之间存在结构性脱节。 AI的结构性冲击会系统性扭曲总量失业率，使高度依赖该指标的货币政策面临误读风险。其一，总量平稳掩盖结构疲软，央行可能低估底层蔓延的就业弱化；其二，AI驱动的失业对利率不敏感，降息无法拉动被替代的岗位；其三，AI一边压低工资、一边抬高投资，使菲利普斯曲线趋于模糊。单一总量失业率已不足以支撑可靠判断，亟需分年龄、分技能、分行业、分地域的更细颗粒度结构性就业指标。 风险提示：相关性不等于因果风险；数据口径与可比性风险；样本与时点风险。 目录 1 AI沃土里，谁在被托举，谁在被反噬？....................................................................................................................32经济体之间：内驱与虹吸的两条道路........................................................................................................................43同一枚硬币：内驱造硬件，虹吸拼算力....................................................................................................................64经济体之间与经济体之内的“双重背离”.....................................................................................................................85经济体内部：创造与替代的“剪刀差”........................................................................................................................96 AI沃土的“赛博朋克”：钱砸向算力，就业却未跟上................................................................................................107被AI悄然扭曲的就业仪表盘.................................................................................................................................128风险提示..............................................................................................................................................................13插图目录..................................................................................................................................................................14 1AI沃土里，谁在被托举，谁在被反噬？ 每一次技术革命都伴随着劳动力市场的要素重组。在生产率跃升与要素替代的拉锯下，部分传统工种逐渐退场，而新型岗位则顺势崛起。如今AI技术迭代的浪潮正加速这一变革。继我们上一篇报告《AI画像系列报告：AI沃土的消费画像》剖析了AI时代消费市场的图景之后，本文转向与之相应的就业领域，即AI沃土之上的劳动力市场，是否也在演绎着一场结构分化的生态镜像？ 值得注意的是，AI沃土并非均匀分布于全球，而是高度集中于成熟经济体。从全球AI综合竞争力榜单来看，高收入经济体占据绝对主导；非高收入经济体阵营中，仅中国、印度、巴西等少数人口与市场体量庞大、生产要素高度集聚的规模大国，具备参与全球AI竞争的实力。这说明AI竞争力的孕育，需要一个发展相对充分、要素相对完备的经济基础作为土壤。 资料来源：斯坦福HAI，世界银行，国联民生证券研究所注：各国按照斯坦福大学公布的AI竞争力指数排序 同时，在高收入经济体内部，人均GDP的多寡与AI竞争力的高低之间并无明显关联。人均GDP居于前列的卢森堡、瑞士，其AI竞争力反而不及人均GDP水平更低的韩国、新加坡。这意味着，跨越发展水平的门槛是成为AI沃土的必要条件，但门槛之上，决定AI竞争格局的关键变量，是比单一经济指标更为复杂的、更深层次的结构性因素，包括：人才生态、产业分工与要素配置方式等。 结构性因素往往决定了AI沃土之上的红利最终如何分配。而最能检验红利分配的试金石，莫过于就业。那么，当前全球深耕AI产业的经济体，就业市场又将呈现出哪些值得关注的变化特征？ 2经济体之间：内驱与虹吸的两条道路 从总量上看，AI竞争力与就业情况的横向截面证据似乎是乐观的。站在AI出版物这一维度，将全球AI竞争力较强的经济体横向对比，可以观察到一条显著的正相关脉络：即AI竞争力越强的经济体，其就业市场表现越好。美国、中国香港、韩国等AI发展高地劳动力市场运行平稳；反观南欧部分AI发展滞后经济体，长期面临高失业率困境。 资料来源：OECD，世界银行，国联民生证券研究所 但和诸多宏观经济规律相似，总量层面的向好态势，往往掩盖了其内部显著的结构性分化。我们在专题《美国劳动力观察系列：美国就业：碳基和硅基的两重天》中讨论过AI对高AI暴露、入门级及中高薪岗位的“替代效应”，而跨经济体横向对比的总量结论似乎与该判断相悖。由此衍生出了一个核心疑问：AI竞争力的跃升，究竟为本土就业带来了普惠式的托举，还是结构性的冲击？ 进一步拆解可见，A沃土普遍低失业的表象下，存在两套完全迥异的底层运行逻辑，两类发展模式最终殊途同归，共同实现低失业均衡。将各经济体的外来人口占比与失业率并置，可将全球AI发展高地清晰划分为“人才虹吸型”经济体与“内驱增长型”经济体两大阵营。 第一类是虹吸型经济体，以美国、加拿大、新加坡、中国香港为代表。依托完备AI产业生态、优厚薪资回报与广阔职业发展空间，这类地区持续吸纳全球高端人力资本，核心特征为外来人口占比显著偏高：新加坡外来人口占总人口近五成，中国香港约四成，美国、加拿大外来人口比重亦大幅高于OECD平均水平。 虹吸型经济体的劳动力市场本质上是一个面向全球开放的人才蓄水池。AI相关产业通过虹吸全球要素扩大了就业总量。其中，加拿大是一个异质性样本：其移民占比偏高，失业率却并不低，当人口流入速度超过岗位创造速度，过剩的劳动供给会在短期内推高失业，这正是虹吸模式需要承担的成本。 资料来源：世界银行等，国联民生证券研究所 第二类是内驱型经济体，以日本、韩国、中国台湾为代表。此类地区外来人口占比处于个位数低位，也同样长期保持低失业率。对于内驱型经济体而言，其低失业并非源于对外部人才的吸纳，而是依托本土成熟完整的产业体系、配套职业培育体系与完善社会保障网络实现内部供需平衡；AI在此间更多发挥存量增值作用，侧重赋能本土现有劳动力，而非通过引进海外人力扩充就业增量。 3同一枚硬币：内驱造硬件，虹吸拼算力 两类AI经济体的差异，不仅体现在人才吸纳与就业结构上，更深刻体现在全球AI产业链的分工定位中。内驱型经济体聚焦半导体硬件制造，虹吸型经济体则深耕算力部署与下游应用赛道，各经济体的半导体进出口结构，清晰印证了这一差异化分工格局。 内驱型经济体是全球半导体硬件的核心供给方，呈现显著的贸易顺差特征：其中，日本半导体出口规模约为进口的两倍，韩国、中国台湾也长期维持稳定的半导体贸易顺差。这类经济体依托本土成熟的芯片制造、设备生产能力，通过向全球输出半导体硬件支撑科技产业扩张，形成“海外承接订单、本土落地产能”的外需驱动发展模式。 资料来源：UNCOMTRADE，TradeMap等，国联民生证券研究所 虹吸型经济体则处于产业链的另一端。美国半导体进出口规模基本持平，加拿大、中国香港均呈现明显的半导体贸易逆差，大量进口半导体硬件的目的主要在于搭建本土规模化算力集群。其中新加坡是标杆样本：依托全球贸易枢纽地位与本土配套的半导体产能，成为虹吸阵营中兼具贸易、制造、算力优势的全能型经济体。 这正是虹吸型经济体的优势所在：不在晶圆制造和硬件生产，而在算力部署与应用开发。以每百万人口