核心通胀数据平合市场预期 加息忧虑暂时解除

1、通胀数据解读 美国5月PCE物价数据落地：整体PCE环比+ 0.4%（低于预期0.5%），同比+ 4.1%，符合市场预期；核心PCE环比+ 0.3%、同比+ 3.4%，同样与预期一致。虽然核心通胀创出2023年10月以来新高，但并未像市场担忧那样进一步飙升，能源带来的短期通胀扰动不具备持续性，市场松了一口气。 2、利率与汇率变化 美债收益率小幅回落，10年期美债收益率跌至4.396%；CME利率期货下调加息预期，7月加息概率大幅降至27.8%，短期美联储激进加息的忧虑暂时解除；后市焦点转向6月PCE与非农薪资数据。若核心服务通胀持续顽固，加息预期会再度抬头，美元将再度走强；反之美元将迎来阶段性回调。美元维持强势，金价跌破4000美元，大宗商品普遍承压。 二、美股消息与盘面表现 重点产业新闻 苹果全线涨价，股价大跌6.1% MacBook、iPad、Mac mini、Vision Pro等机型大幅提价，最高涨幅达到25%，部分机型加价高达300美元；iPhone暂时未调价，但成本压力仍在累积。库克形容存储涨价是百年一遇的供应链危机。根源在于AI数据中心疯狂抢夺HBM产能，挤压消费级DRAM、NAND供给，零部件价格暴涨。公司还暗示未 来仍有进一步涨价空间。 市场担忧涨价会压制硬件销量，苹果股价大幅走弱。 OpenAI推迟IPO至2027年 受近期科技股剧烈波动、新股表现低迷影响，上市计划延后。管理层仍然坚持万亿估值目标。短期会压制市场对AI题材的炒作热度。 美股指数行情 三大指数分化： 道琼斯上涨72点，报51920点； 标普500几乎持平； 纳指下跌118点，成长股承压。 费城半导体指数逆势上涨3.6%，存储芯片板块受益于涨价逻辑走强。 科技七巨头集体回落：苹果暴跌6.1%领跌，微软、亚马逊、Meta跌幅均超过2%，仅特斯拉小幅回调。 金龙中国指数大跌2.7%，中概情绪偏弱。 三、港股市场表现 外围日韩股市大幅反弹（日股+ 4.6%再创新高，韩股反弹5.4%），唯独港股走弱。 恒生指数午后一度下破23000点，最低22978点；尾盘小幅收回，收报23077点，单日下跌335点，成交额3259亿港元。 板块分化 领跌板块 互联网科网股：阿里遭Anthropic控诉窃取AI模型，大跌4.4%；腾讯、百度同 步走弱。消费电子零部件：存储涨价挤压硬件利润，舜宇光学大跌11.7%，瑞声科技同步下行。有色资源股：美元走强+金价下跌拖累资源板块，洛阳钼业、紫金矿业、中国铝业全线回落。 少数逆势个股 创科实业逆势上涨5.8%，成为蓝筹股中最大亮点。 利空个股：携程首季净利润大跌42%，第二季收入增速放缓，股价暴跌10.9%。 四、三只港股业绩公告 六福集团（590.HK） 全年总收入172.05亿港元，同比+ 29%；股东净利润20.46亿港元，大幅大增86%；每股派末期股息1.02港元，黄金珠宝销售景气度持续向好。 全年营收273.5亿元人民币，同比+ 5.6%；归母净利润39.94亿元，同比+13.7%，每股派息25港仙，主业稳健增长。 冠忠巴士（306.HK） 全年溢利2.42亿港元，同比大增90.6%；营收28.05亿港元，同比上升10.9%，客运业务回暖带动业绩爆发。 五、整体总结 宏观层面：PCE数据平稳落地，短期加息恐慌降温，但通胀粘性仍在，利率行情依旧反复；美元强势继续压制黄金与大宗商品。 科技主线：AI拉动存储涨价利好美光等上游芯片厂商，但下游消费电子硬件被 成本挤压；苹果涨价引发市场对终端需求下滑的担忧，拖累科技大盘。OpenAI延后IPO也冷却了AI炒作情绪。 港股环境：外围股市普涨，港股独自走弱，指数再度逼近年内低位；科网、消费电子、资源股同步承压，市场观望情绪浓厚，仅少数业绩优质个股走出独立行情。