核心观点
亚太地区数据中心行业持续强劲增长，主要由数字化转型和人口结构变化驱动。行业成熟度提升，新兴市场如印尼和马来西亚正在加速建设，而澳大利亚、日本和韩国等成熟市场需求依然旺盛。人工智能 (AI) 虽然尚未对地区产生重大影响，但新开发项目的规模和机架密度已增加，以应对 AI 所需的额外计算能力。
关键数据
- 2024-2025 年亚太地区平均建设成本通胀率为 3.8%，低于 2023-2024 年的 4.9%。
- 2024 年亚太地区电力平均电费为 11.5 美分/千瓦时，运行 20 MW IT 负载的机架功耗效率 (PUE) 为 1.5 的数据中心的年电力成本为 3028.3 万美元。
- 亚太地区 2024 年第二季度末，在建或规划中的数据中心容量超过 135 GW，其中约 32% 位于五个城市：悉尼、东京、新加坡、香港和孟买。
- 该开发项目（不包括土地储备）相当于超过 125 亿美元的资本需求，预计可产生超过 140 亿美元的年 colocation 租金收入。
研究结论
- 电力可用性与成本： 电力可用性是几乎所有地区的主要挑战，一些成熟市场现在面临长达七年的等待时间。对可再生能源的需求不断增长，受成本、电网脱碳、监管和声誉等相互关联的压力推动。
- AI 的影响： AI 数据中心在地理位置上具有包容性，但建立新基础设施的挑战意味着它们可能继续建在现有基础设施和人才附近。资源可用性、数据主权、设计和建设是影响 AI 数据中心的关键因素。
- 投资趋势： 该行业的持续增长继续吸引着大规模投资，为持续发展提供资金，尽管土地和建设成本不断上涨。虽然成熟市场仍然是主要的投资目的地，但新兴市场正吸引着越来越多的关注，尤其是在提供简化的所有权结构和激励措施的地区。
- 土地成本： 大多数地区的土地价格飙升。在成熟市场，合适的带电地块稀缺，推动价格上涨。这促使人们转向创新性改造棕地。
- 建设成本： 亚太地区建设成本继续上涨，但速度放缓。前五个最昂贵的建设市场与去年相同，但排名有所不同。只有印度和澳大利亚的建设通胀率上升，主要受当地和国际参与者强烈需求推动。所有其他市场通胀率放缓或停滞，因为疫情引发的供应链中断仍在缓解。印度、澳大利亚和印尼的建设成本增幅最大 (5%)；香港中国的通胀率最慢 (2.1%)。
