核心观点与关键数据
发行方：加拿大丰业银行（“丰业银行”）
产品类型：自动赎回或有缓冲的回报增强票据
参考资产：
- EMCOR Group, Inc.（股票代码：EME）
- Diamondback Energy, Inc.（股票代码：FANG）
- NetApp, Inc.（股票代码：NTAP）
发行日期：2026年7月1日
到期日：2031年7月1日
面值：每张1,000美元；总计1,779,000美元
发行价格：面值的100%
最低投资额：1,000美元，以及超过1,000美元的整数倍
CUSIP/ISIN：06419TGP7 / US06419TGP75
关键条款：
- 自动赎回条款：如果每个参考资产在审查日期的收盘价等于或高于其赎回价值，则票据将自动赎回，并在赎回付款日期支付等于本金加上赎回溢价（每张票据176.50美元，相当于本金17.65%）的现金。
- 赎回溢价：每张票据176.50美元（相当于本金的17.65%）
- 参与率：125.00%
- 下行杠杆因子：约1.6667
- 缓冲价值：每个参考资产的初始价值的60.00%
- 缓冲金额：40.00%
- 最终估值日期：2031年6月26日
收益情景：
- 自动赎回：如果票据被自动赎回，则投资者将获得等于本金加上赎回溢价的现金。
- 未自动赎回且参考资产表现良好：如果票据未自动赎回且表现最差的参考资产的最终价值大于其初始价值的80.00%，则投资者将获得125.00%乘以表现最差的参考资产最终价值超过其初始价值80.00%的百分比计算的回报。
- 未自动赎回且参考资产表现一般：如果票据未自动赎回且表现最差的参考资产的最终价值等于或低于其初始价值的80.00%但等于或高于其缓冲价值，则投资者将获得1,000美元的本金。
- 未自动赎回且参考资产表现不佳：如果票据未自动赎回且表现最差的参考资产的最终价值低于其缓冲价值，则投资者将损失约1.6667%的本金，每低于初始价值1%的幅度增加1.6667%，最高损失可达100.00%的本金。
风险提示
- 投资风险：投资于票据涉及重大风险，包括丰业银行的信用风险。如果丰业银行违约，投资者可能无法收回任何款项，甚至损失全部投资。
- 收益不确定性：票据不支付利息，且收益取决于参考资产的表现。如果参考资产表现不佳，投资者可能无法获得正回报，甚至损失全部投资。
- 流动性风险：票据未在任何证券交易所上市，可能缺乏流动性，投资者可能难以在到期前出售票据。
- 税收风险：票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。
- 市场风险：票据的价值受参考资产价格波动的影响，参考资产的表现可能受多种因素影响，包括公司特定因素和一般市场因素。
- 对冲活动风险：丰业银行及其附属公司可能进行对冲活动，这些活动可能对票据的价值产生负面影响。
研究结论
- 投资于票据可能适合那些充分了解并接受其风险的投资者，包括可能损失全部投资的风险。
- 投资者应仔细考虑票据的条款和风险，并咨询其投资、法律、税务和会计顾问。
- 票据的价值和收益受多种因素影响，包括参考资产的表现、市场条件和税收处理。
- 投资者应预期票据缺乏流动性，并准备好持有票据至到期。
