铂钯金期货日报

2026-06-30 廖宏斌瑞达期货一切如初

市场走势：铂金与钯金主力合约走势分化，铂金主力合约收盘价391.50元/克，下跌10.65元/克；钯金主力合约收盘价295.10元/克，上涨4.45元/克。铂金主力合约持仓量10387.00手，减少277.00手；钯金主力合约持仓量3179.00手，增加90.00手。
现货价格：上金所铂金现货价Pt9995为394.40元/克，下跌10.60元/克；长江钯金现货平均价288.00元/克，上涨3.00元/克。
基差：铂金主力合约基差为2.90元/克，上涨0.05元/克；钯金主力合约基差为-7.10元/克，下降1.45元/克。
CFTC持仓：铂金CFTC非商业多头持仓9966.00张，减少243.00张；钯金CFTC非商业多头持仓3003.00张，减少342.00张。
供需预测：2025年铂金供应量预计220.40吨，减少0.80吨；钯金供应量预计293.00吨，减少5.00吨。铂金需求量预计261.60吨，增加25.60吨；钯金需求量预计287.00吨，减少27.00吨。
宏观数据：美元指数101.11，下跌0.24；10年美债实际收益率2.16%，下跌0.02；VIX波动率指数17.65，下跌0.76。

宏观环境：美国6月标普全球制造业PMI高于预期，显示制造业景气度修复，但PCE通胀不及预期，边际缓解加息担忧。美联储鹰派基调未松动，通胀同比仍处高位，市场对年内加息定价略降温，但美元及美债收益率走高压制无息资产。
地缘政治：美伊局势存在阶段性升温风险，霍尔木兹复航预期升温，但核问题及浓缩铀处置等议题未有进展。
基本面：铂金市场存在结构性供应紧张，预计2026年将出现连续第四年供应缺口，南非及俄罗斯产量受限，汽车行业工业需求韧性较强，中期供需格局对铂价形成支撑。
操作建议：短线以观望为主，中长线等待金价企稳信号。