- 多资产配置观点：看多短债、偏股低估转债、黄金资产
- 债券久期择时观点：模型预测未来三个月水平因子上升，斜率因子陡峭化，曲率因子增凸，推荐持有1年期短久期债券。开源久期调整策略6月回报-100.8bp，策略超额收益692.1bp。
- 转债配置观点：“百元转股溢价率”为43.55%，滚动三年分位数处于86.3%，滚动五年分位数处于91.8%，相对正股配置性价比偏低；“修正YTM–信用债YTM”中位数为-2.23%，偏债型转债配置性价比偏低。未来两周推荐配置偏股低估转债。
- 黄金配置观点：模型测算未来一年黄金预期收益率为37.3%，基于TIPS收益率的择时模型持续看多黄金资产，过去一年绝对回报为35.93%。
- 股债配置：看空权益资产，最新权益仓位3.5%
- 开源金工A股权益择时框架基于六个维度：宏观流动性、信贷预期、跨境资金流、衍生品预期、市场资金流、技术分析。截至2026/06/26，看多子信号：宏观流动性、期权PCR、融资融券、大小单资金；看空子信号：信贷预期、中美汇率、中美利差、期货基差、筹码结构、长端动量；综合信号-0.15，看空权益资产。
- 股债轮动组合（风险预算）年化收益率7.8%，最大回撤3.81%，收益波动比2.68，收益回撤比2.05。截至2026/06/26，最新权益仓位3.52%。
- 行业轮动：看多食饮、非银、有色、通信、交运、商贸
- 行业轮动体系3.0从六个维度构建子模型：交易行为、景气度、资金面、筹码结构、宏观驱动、技术分析。2026年6月，行业多头组合收益为-3.48%，空头组合收益为-10.31%，多空组合收益为7.69%。
- 最新行业配置观点：食饮、非银、有色、通信、交运、商贸。板块上看多金融、周期板块。风格判断上，价值组得分高于成长组，推荐配置价值风格。
- ETF轮动组合：通信ETF国泰、有色金属ETF南方、证券ETF国泰、消费ETF汇添富。2026年6月组合收益率为-0.22%，超额收益率为4.05%。
