金工专题报告：华安港股通信息技术ETF：布局AI算力周期下的港股信息技术核心资产

华安港股通信息技术ETF：布局AI算力周期下的港股信息技术核心资产 2026年06月29日 证券分析师于明明执业证书：S0600525120002yumm@dwzq.com.cn证券分析师孙石 执业证书：S0600526020001suns@dwzq.com.cn 相关研究 中证港股通信息技术综合指数(HKD)（指数代码：930967.CSI，以下简称“港股通信息C”）以中证港股通综合指数样本为样本空间，选取进入信息技术行业的全部证券作为指数样本，以反映港股通范围内信息技术行业上市公司证券的整体表现。 《波动升温但情绪未乱，大盘调整中显韧性》2026-06-27 《风险的价格系列二：三温双预警——A股风险状态的日度监控与预警框架（工具篇）》2026-06-26 指数风格正向AI算力与硬科技主线迁移。2026年指数调整涉及公司主要集中于AI算力芯片、国产半导体、PCB、电子制造、智能终端硬件链、AI应用、数据智能和企业软件等方向，指数对国产算力底座、半导体自主可控、电子制造基础设施和产业数字化应用的覆盖明显增强。 指数近三年表现整体优于恒生科技、港股通科技、港股通互联网、恒生港股通软件及半导体等可比指数。截至2026年6月18日，港股通信息C近三年累计收益率为132.41%，年化收益率为32.32%，夏普比率为0.86，在港股科技成长类资产中具备相对更优的收益表现与风险收益特征。 港股通信息C半导体行业占比显著领先，硬科技属性突出。截至2026年6月18日，指数半导体行业成分股权重占比为33.46%，显著高于港股通科技等可比指数，在半导体方向上兼具配置力度和覆盖广度，对AI算力、国产替代、先进制程和半导体硬件创新等主线的敏感度更高。 指数具备“广覆盖、重龙头”的市值结构，并保持较高成交活跃度。截至2026年6月18日，港股通信息C指数成分股流通市值合计17243亿元，1000亿元以上成分股权重占比达51.80%，300亿元以上成分股合计权重约75.90%；同期指数日均成交额为434亿元，日均成交量约16亿股，为投资者参与港股信息技术板块提供了较好的流动性基础。 华安中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金（代码：513240，以下简称“华安中证港股通信息技术综合ETF”）上市于2026年5月8日，管理人为华安基金管理有限公司，追踪指数为中证港股通信息技术综合指数(HKD)。华安中证港股通信息技术综合ETF采用被动式投资策略，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 基金经理：王超，硕士研究生，投资经理年限为1.20年，在管基金数15只，在管基金总规模134.01亿元。 风险提示：宏观经济下行；股市波动率上升；金融监管力度抬升超预期。该基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。 内容目录 1.1.国家战略持续加码，2026年政策聚焦智能经济与产业落地................................................41.2.信息技术行业总市值总体上行并创近期历史新高，半导体板块领涨带动结构优化，持续压缩其他行业份额.........................................................................................................................51.3.半导体景气加速兑现，电子与计算机需求基础持续改善.....................................................7 2.1.指数基本信息...........................................................................................................................102.2.指数表现：近三年整体优于恒生科技、港股通科技、港股通互联网等可比指数...........112.3.指数流动性：成交活跃度维持较高水平...............................................................................132.4.市值分布：覆盖大中小盘，大盘股权重较大.......................................................................142.5.重仓集成电路制造和计算机设备，覆盖软件、电子制造等多元方向...............................152.6.估值水平：PE处于指数发布以来较低位置.........................................................................162.7.指数成分股：前十大权重股集中于计算机设备、集成电路制造和消费电子等板块.......17 3.1.基金基本信息...........................................................................................................................193.2.基金经理...................................................................................................................................20 图表目录 图1：【HK】信息技术产业细分行业总市值（万亿港元）.............................................................6图2：【HK】信息技术产业细分行业比重（%）.............................................................................7图3：指数近三年净值走势（2023-6-1至2026-6-18）...................................................................12图4：半导体行业成分股权重占比（%）.........................................................................................13图5：半导体行业成分股数量分布.....................................................................................................13图6：指数流动性.................................................................................................................................14图7：成分股流通市值权重分布（%）（2026-6-18）.......................................................................15图8：成分股流通市值数量分布（%）（2026-6-18）.......................................................................15图9：成分股行业权重分布（2026-6-18）........................................................................................16图10：成分股行业数量分布（2026-6-18）......................................................................................16图11：指数PE (TTM)与PB (LF).......................................................................................................17 表1：指数基本信息.............................................................................................................................10表2：指数2026年调整汇总...............................................................................................................11表3：指数近三年表现（2023-6-1至2026-6-18）...........................................................................12表4：指数前10大成分股...................................................................................................................18表5：产品基本信息.............................................................................................................................19表6：基金经理管理产品信息.............................................................................................................20 1.AI算力周期与半导体景气共振，港股通信息技术配置价值凸显 在信息技术行业正处于政策支持、产业景气与资本市场定价共振的上行阶段。AI算力周期加速演进、数字经济建设持续深化、半导体国产替代稳步推进、智能终端与电子制造需求边际改善，共同推动信息技术行业从单一主题驱动转向多条产业主线共同向上的格局。我们认为，当前信息技术行业并非短期概念行情，而是具备政策连续性、产业兑现度和市场关注度共同支撑的中长期配置方向。 在中证行业分类框架下，信息技术为一级行业，下设电子、计算机、半导体三大二级行业，分别覆盖智能终端与电子制造、软件与数字化服务、芯片设计制造及半导体产业链等核心环节。三者既是AI算力周期、数字经济建设和国产替代逻辑在资本市场中的主要映射方向，也是观察信息技术行业整体景气变化的关键抓手。 具体来看，政策端，人工智能、数据要素、算力基础设施、数字经济、集成电路和软件产业持续获得国家战略支持，为行业发展提供明确方向；产业端，半导体产销与设计收入保持较快增长，电子行业受益于消费补贴与智能终端升级，计算机行业则在数字化转型、工业软件、云服务和数据服务需求扩张下持续受益；市场端，信息技术行业总市值总体上行，半导体板块涨幅领先，反映资本市场对AI算力、先进制程、存储复苏、电子终端创新和国产替代等主线的关注度提升。整体来看，信息技术行业正在呈现景气上行、结构优化和成长动能扩散的特征，港股通信息技