豆类及主粮期权策略日报：2026年6月29日

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）b2609合约咋日收盘价3721元，相较前日收盘上涨52元，上涨1.41%，成交量151155手，较前日减少54335手，持仓量151750手，较前日增加12816手(2）B（豆二期权）隐含波动率维持在均值0.1604上方水平波动(3）B期权持仓量PCR收报于0.9641，位于近一年来的86.53%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，B期权标的压力位为3600，支撑位为3550。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无 玉米（C）－市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）c2609合约昨日收盘价2323元，相较前日收盘上涨13元，上涨0.56%，成交量702236手，较前日减少154352手，持仓量962867手，较前日增加15401手(2）C（玉米期权）隐含波动率维持在均值0.1170上方水平波动(3）C期权持仓量PCR收报于0.4908，位于近一年来的42.86%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，C期权标的压力位为2400，支撑位为2300。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_C2609P2260和S_C2609C2360 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cs2609合约昨日收盘价2728元，相较前日收盘上涨34元，上涨1.26%，成交量242529手，较前日增加39897手，持仓量232396手，较前日增加16506手(2）CS（淀粉期权）隐含波动率维持在均值0.1250上方水平波动（3）CS期权持仓量PCR收报于1.0558，位于近一年来的89.39%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CS期权标的压力位为2800，支撑位为2650。 期权策略建议 （1）方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益（2）波动性策略：无 豆粕（M）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）m2609合约昨日收盘价2974元，相较前日收盘上涨31元，上涨1.05%，成交量1068780手，较前日减少235671手，持仓量1977320手，较前日减少1261手(2）M（豆粕期权）隐含波动率维持在均值0.1640上方水平波动（3）M期权持仓量PCR收报于0.82，位于近一年来的88.16%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，M期权标的压力位为3100，支撑位为2950。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_M2609P2850和S_M2609C3050