豆类及主粮期权策略日报：2026年6月15日

行情解读与策略建议

标的行情解析及期权因子研究

1. b2607合约

   • 昨日收盘价3515元，上涨12元（0.34%），成交量131357手（减少39894手），持仓量114891手（减少6775手）。
   • B（豆二）期权隐含波动率维持在均值0.1612上方，持仓量PCR为0.5327（近一年13.47%水位）。
   • B期权标的压力位3600，支撑位3500。

2. c2607合约

   • 昨日收盘价2351元，上涨13元（0.55%），成交量437482手（增加71071手），持仓量762318手（减少51161手）。
   • C（玉米）期权隐含波动率维持在均值0.1171上方，持仓量PCR为0.437（近一年18.78%水位）。
   • C期权标的压力位2500，支撑位2300。

3. cs2607合约

   • 昨日收盘价2725元，上涨7元（0.25%），成交量143168手（减少1682手），持仓量228302手（减少27手）。
   • CS（淀粉）期权隐含波动率维持在均值0.1251上方，持仓量PCR为0.7412（近一年60.82%水位）。
   • CS期权标的压力位2800，支撑位2650。

4. m2609合约

   • 昨日收盘价2941元，上涨11元（0.37%），成交量633839手（减少296429手），持仓量2239770手（减少34492手）。
   • M（豆粕）期权隐含波动率维持在均值0.1653上方，持仓量PCR为0.7011（近一年62.04%水位）。
   • M期权标的压力位3000，支撑位2950。

期权策略建议

1. b2607合约

   • 方向性策略：无
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_B2607P3400和S_B2607C3550），动态调整持仓使Delta中性。

2. c2607合约

   • 方向性策略：无
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_C2607P2300和S_C2607C2360），动态调整持仓使Delta中性。

3. cs2607合约

   • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合，获取方向性收益
   • 波动性策略：无

4. m2609合约

   • 方向性策略：无
   • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合（如S_M2607P2700和S_M2607C2850），动态调整持仓使Delta中性。