一、市场回顾
本周主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数涨跌幅分别为-1.55%、-1.55%、-1.37%、-1.48%、-0.74%、0.35%、-1.93%、6.32%、1.65%。申万一级行业涨跌幅前五的行业为建筑材料（10.87%）、电子（5.39%）、非银金融（2.26%）、基础化工（0.99%）、医药生物（-1.47%）。
二、机构调研及重要股东增持情况
本周机构调研热度较高的行业为硬件设备、化工、机械、电气设备，其中硬件设备、化工、医药生物的调研机构家数较多。新增重要股东增持优选公司为安徽合力。
三、资讯要闻
- 中国6月LPR连续持稳，1年期、5年期以上品种分别为3.0%和3.5%。政策利率锚定不变，央行或通过调控框架优化引导实体经济融资成本下行。
- 国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确2030年非化石能源消费比重达25%、发电量占比升至50%，新型储能装机目标3亿千瓦，虚拟电厂调节能力超5000万千瓦。
四、热点行业方向
- 存储芯片：AI需求拉动，通用DRAM与消费级NAND供给趋紧，2026年Q1价格上涨，Q2涨势进一步扩大。
- 半导体设备：预计2026年市场规模达4131亿元，国产化率升至35%，核心环节仍低于30%，自主可控窗口加速开启。
- 人形机器人：2025年全球出货近1.8万台，2026年国内规模预计达13亿美元，首次获中央政治局会议明确支持并列为十大未来产业之首。
- 电力设备：AI驱动用电激增，2026年全球数据中心用电最高可达1050TWh，电气系统投资占新建数据中心总投资的40%-45%。
- 储能：容量电价机制使储能转向盈利资产，国内装机与招标量数倍增长，海外及AI配套需求爆发，电芯已呈紧缺格局。
- 光模块：AI算力驱动下，2026年全球市场预计同比增长60%至260亿美元，800G/1.6T出货量翻倍增长。
- 电力：现货电价超预期、厄尔尼诺推高用电需求、“算电协同”写入政府工作报告三重催化，板块高红利、现金流充沛的防御属性凸显。
五、风险提示
市场短期波动风险、行业政策风险、政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险。
