股指期货周报

行情回顾

A股主要指数本周普遍下跌，仅科创50指数表现强势，录得超6%涨幅。四期指表现分化。国内处于数据真空期，行情受海外影响较大。美伊达成协议解除封锁，提升市场风险偏好。周二至周五，市场围绕海外芯片及科技巨头消息变化呈现宽幅震荡，成交活跃度较上周上升。

消息面概览

• 偏空：SK海力士放缓高带宽存储芯片扩产节奏，重新配置资源至通用DRAM市场。
• 利多：美国5月PCE物价指数同比上涨4.1%，核心PCE同比上涨3.4%。
• 中性偏空：美光科技调整后营收超预期，但存储芯片成本上升引发市场担忧。

周度市场数据

• 主要指数：上证指数、深证成指、中小100、创业板指均下跌，科创50指数上涨。
• 外盘指数：标普500、英国富时100上涨，日经225、恒生指数下跌。
• 行业板块：有色金属、汽车领跌，建筑材料板块逆市走强。
• 资金流向：行业主力资金普遍净流出，电子、通信、电力设备板块资金大幅净流出。
• SHIBOR利率：央行流动性投放下，资金面转向偏宽松态势。
• 限售解禁：本周重要股东二级市场净减持109.79亿元，限售解禁市值为595.58亿元。
• 北向资金：合计买卖17743.62亿元。
• 两融数据：融资余额为30101.97亿元，占A股流通市值比例为2.82%；融资买入额占A股成交额比例为10.46%。
• 基差与跨期：IF、IH、IC主力合约基差走弱，IM主力合约基差震荡。
• 净持仓：IF、IH、IC、IM前二十净持仓均为负值。
• 期权数据：上证50、沪深300、中证1000期权成交量、持仓量分布及PCR数据均有所变化，历史波动率及隐含波动率呈现波动趋势。

行情展望与策略

A股市场受海外影响较大，国内经济数据显示新质生产力相关行业韧性，居民存款加速流入股市。但若人工智能平台公司持续下跌，可能对AI行情产生扰动。建议关注科技股芯片供需端分化，以及国内经济基本面变化。